宏观审慎评估体系下商业银行的解决对策

　　一、宏观审慎评估体系的背景及特征

　　（一）背景

　　次贷危机爆发以后，全球范围内的经济形势不容乐观，单一的微观监管并不能随着金融业的发展起到有力的监管作用，宏观审慎管理亟待建立。目前，我国经济长期将延续L型走势，由于产能过剩和杠杆率过高，金融业的信贷风险上升，区域系统性金融风险存在的潜在可能性较大。不良贷款增速有所放缓但仍然难以见底，影子银行规模过大，监管套利增多，以上问题带来的信用、利率等风险问题层出不穷。融资多元化、融资渠道增加，金融不断创新使得现有“一行三会”监管模式捉襟见肘。同时，我国2016年经济平稳增长，稳中向好的经济形势适合加强监管，深化推进宏观审慎管理的机会。

　　2015年底央行宣布将现有的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为宏观审慎评估体系（macro prudential assessment，MPA），主要由资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行七大方面构成。

　　（二）宏观审慎管理体系的特征

　　1.MPA关注广义信贷

　　央行将债券投资、股权及其他投资、买入返售及存放非存款类金融机构等新型信贷组合纳入评估体系，扩展了信贷监管的范围，以引导商业银行等金融机构减少各类挪腾资产、规避信贷调控的行为。

　　2.MPA以资本充足率为核心，加强资本约束

　　资本充足率在宏观审慎评估体系中享有“一票否决”的性质，即使其他六大指标均合格，一旦资本充足率不达标，则该金融机构的宏观审慎评估被判定为不合格。

　　3.MPA重点考察利率定价行为

　　随着利率市场化改革基本完成，央行不再对金融机构设定存款利率浮动上限，加强对商业银行等金融机构的利率定价行为监管有利于提高风险管理水平，约束非理性的定价行为，优化竞争环境，防范系统性风险。

　　4.MPA具有灵活性和前瞻性，是一个动态的监管体系

　　MPA摒弃仅关注时点调整指标的做法，按季度的数据进行事后评估，同时按月进行事后检测和引导，信贷监管更具弹性和灵活性，使得金融机构间资产挪腾变得毫无意义、资产扩张平稳有序进行，有利于维持监管指标的稳定性与真实性。

　　二、宏观审慎评估体系对商业银行的影响

　　（一）商业银行发展现状

　　1.银行利润增长分化。普华永道统计数据显示，2016年，27家上市银行净利润达到1.32万亿元，同比增加3.2%。其中，6家大型银行净利润9870亿元，同比增加1.92%；7家股份制银行则为2697亿元，同比增加5.26%；9家城商行为518亿元，同比增加16.13%，在各类银行中增速最快；5家农商行则为130.2亿元，同比增加15.79%。

　　2.大型银行税前利润下降。主要是受净利息收入负增长和手续费收入增长乏力的影响，股份制银行、城商行利润增长下滑。例如，浦发银行、民生银行、光大银行拨备前的净利润，同比分别增长13.26%、6.83%、4.89%，计提拨备后则为5.26%、3.73%、2.74%，只有浙商银行、招商银行没有受到明显影响。

　　3.在资产端，各类银行的贷款亦呈整体下降趋势，投资资产、同业业务的占比则显著上升。数据显示，27家上市银行中，6家大型银行贷款占比50.52%，同比下降0.11个百分点；股份制银行为45.87%，同比下降0.18个百分点；而农商行则为38.54%，下降0.84个百分点；城商行的贷款占比为33.21%，同比下降2.02个百分点。

　　大型银行的投资余额在资产中的占比为25.77%，同比上升3.18个百分点。股份制银行、城商行、农商行依次为32.5%、31.26%，同比上升2.76、2.45个百分点。加上同业资产，大型银行的同业、投资类资产占比已经达到32.07%，股份制银行也已达到41.09%，与同期贷款规模相差不远。城商行、农商行占比更高。

　　4.债务证券在负债中的占比呈上升趋势。六家大型银行已发行债务证券在负债中的占比为2.94%，上升0.43个百分点；股份制银行、城商行、农商行分别为8.45%、10%、7.93%，分别上升1.92、3.07、3.23个百分点。

　　（二）对商业银行的影响

　　1.从积极方面来讲，MPA体系有利于敦促商业银行加强资产多元化、提高资本充足率，对于督促商业银行信贷范围的扩大有积极作用。

　　2.商业银行业务发展模式需重新?x择。同业业务、股权投资等业务在过去几年内飞速发展，但在广义信贷管理下的宏观审慎体系下，以上业务将受到较大的影响。不论是实力强的大型商业银行、股份制商业银行，还是实力较弱的农商行，谨慎推进同业业务及投资资产业务，将是较理性的发展方向。

　　3.挪腾表内资产将变得毫无意义，转向加强以资本金为核心的管理。在MPA体系下，央行重点加强对商业银行的日常监管，督促商业银行在事中事后均加强对贷款、投资资产、中介业务的追踪监控，规避季度末同业代持、投资等资产挪腾行为。同时，以资本金为核心指标的监管体系，要求商业银行加强资本金管理，一定程度上将促使表外资产转表内资产配置。

　　4.资产配置方式或面临压力。在利率市场化和金融脱媒的催动下，商业银行为规避监管限制，转向“轻资本”的资产管理业务，给资本配置带来的广大的发展空间。而MPA重点加强广义信贷监管，扩大了信贷监管的范围与力度，“大资管”的资产配置模式将会受到广义信贷指标的约束，对商业银行来说将带来资产配置方面的严峻挑战。 　　三、商业银行的应对策略

　　（一）利用互联网金融平台，大力开发金融创新型产品，提升竞争能力

　　MPA注重商业银行资本充足率的监管，并且在广义信贷管理下，扩大资本金规模或成为商业银行竞争的关键。商业银行积极开展金融创新工作，开发高效的金融产品，吸引企业与居民的投资，并通过利用互联网金融这一大数据平台，发挥其整合资源、便利交易、降低成本的优势媒介作用，促进融资渠道转型，从而通过负债端来增加资金流动性。

　　（二）发展中间业务将成为主要驱动力

　　商业银行利用信誉、信息、机构网点等方面的优势，为客户办理收付和其他委托事项，从中赚取手续费或佣金，这项业务将不会占用商业银行的资本，受宏观审慎评估体系的监管影响甚微，是商业银行发展的重要方向。因此，商业银行可以充当专业顾问开展信托业务，大力发展租赁业务等。但对于综合服务能力与实力较弱的部分城商行、农商行来说，将是一个需要不强化的业务方向。

　　（三）重点发展同业业务，致力于同业创新

　　过去一段时间，我国商业银行同业业务有了飞速的发展，其中，同业存单作为一种新型负债业务，是2016年增长最快的负债类别之一。尽管由于买入返售等业务纳入广义信贷体系之中，同业规模将受到较大的限制，只要理清同业资产风险，使风险可控，对于那些资产负债多元化、风险管理水平较高、创新能力较强的商业银行来说，仍需要加强同业创新，发展同业业务。

　　（四）降低不良资产率、减少不良资产仍是商业银行的重要任务

　　2016年底我国商业银行不良资产总额以及不良率总体处于可控水平，且有下降趋势，但仍需警惕未来年度内不良资产增加的趋势。商业银行可以通过不良资产重组、打包出售以及债转股等方式化解不良资产，契合MPA对资本金的监管，提升核心竞争力。

　　（五）制定适合商业银行自身发展的表外资产业务对策

　　由于表外业务受广义信贷管理体系的制约较小，商业银行加强表外业务的发展有利于提升资本质量，获得更高的收益。但是，不同发展实力的商业银行对待表外业务应该制定不同的发展计划，从而表外业务差异化发展。总的来说，对于实力较弱、中介同业业务规模小、存款吸收能力不强的中小型商业银行，尤其是农商行以及城商行，应降低对表外资产业务的依赖，在表内业务发展壮大的基础上进而扩大表外业务的规模。对于实力雄厚的大型商业银行，发展创新表外业务产品，如理财投资、信托等，加强风险管理模式、信息披露制度、审计制度的同步发展，注重长期策略。

　　（六）构建金融控股公司，实现多元发展

　　截至2016年底，我国共有53家金融控股公司，其中银行系突出的代表有建行、农行金融控股公司，涉及银行、证券、期货、租赁、信托等多种金融业务。金融控股公司作为由分业经营推向混业经营的最佳模式，首先能够扩大商业银行业务规模，增加利润收入，实现多元化发展；其次，非金融机构与金融机构联系密切，成立金融控股公司有利于整合资源，发挥协同作用，建立通过增加金融产品数量和品种，利于降低成本实现金融业规模经济与范围经济；再次，在资金调配上拥有更大的灵活性，在后续融资上更便利，有利于资本运作，符合MPA资本金管理的要求；最后，有利于降低监管难度，减少监管压力，降低监管风险及市场风险。

　　当然，金融控股公司由于占有金融资源过大，其系统风险的危害比较大，存在内幕交易和利益冲突，财务杠杆比率过高，这些问题都将影响金融稳定与安全，与MPA降低区域性系统性风险和去杠杆化的目标相违背。建立风险预防与管理机制，强化内部子公司的协调合作，加强监管，实现控股公司的持续健康发展是需要长期坚持的重要任务。

　　四、结语

　　宏观审慎评估体系不仅提升了监管主体的监管效率，对防范系统性金融风险和推行逆周期调节有重要意义，是避免“监管套利、空转套利、关联套利”的重要举措，更利于推进维护金融安全任务的进程。在该体系下，商业银行应在立足自身实力与发展方向的基础上，立足广义信贷及资本金管理等监管指标，合理利用互联网大数据平台，谨慎投资、发展同业业务及中介业务，致力于实现贷款、投资、表外业务等多元化发展，防范理财业务、互?网金融业务等多重风险，实现宏观审慎评估体系下的可持续健康发展。

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