论巴塞尔协议对商业银行资本管理的意义

　　巴塞尔委员会是1975年由12个国家中央银行的银行监督官员组成的一个监督国际银行活动的联合代表机构和协调机构，新巴塞尔协议的未来实施，不仅对我国商业银行的经营管理方式提出了挑战，而且将资本管理问题摆到了我们面前，值得我们认真思考和研究.

　　一、国内上市银行资本管理现状

　　（一）资本充足率总体水平提高

　　截至2012年末，国内16家上市银行资本充足率全部超过8%，平均资本充足率和核心资本充足率分别为12.87%和9.84%，较上年平均增加0.45和0.35个百分点。受资本充足率监管压力影响，各大上市银行积极推进新资本管理办法实施的准备工作，国内上市银行资本充足水平得到进一步改善。

　　（二）资本结构不均衡

　　从国内上市银行的资本结构来看，核心资本占绝大部分，附属资本相对较少，尚缺乏具有吸收损失性质的其他一级资本工具。2012 年末，国内上市银行核心资本占资本净额的比例均超过70%，大型商业银行除农业银行外均超过80%。核心资本主要已普通股股本和留存收益为主，其他核心资本极少。

　　（三）内源性融资能力较弱

　　巴塞尔协议Ⅲ和《资本办法》更加重视核心一级资本的作用，国内大型银行的核心资本充足率水平虽整体高于中小银行，是由于在核心资本构成中，大型银行的普通股股本远大于中小银行，但通过提高盈利能力和利润留存补充核心资本的能力明显较弱。

　　（四）中小银行风险资产增速仍较大

　　在国际金融危机持续影响和国内经济增速放缓的形势下，商业银行强化风险管理，把握信贷总量和投放节奏，风险加权资产增速得到控制。可转换公司债券不会立即对财务指标造成压力，而是随转股进程逐渐摊薄，市场影响也小于直接股权融资。

　　二、机遇

　　《巴塞尔协议III》对我国商业银行的冲击与其他国家比，相对来说是比较小的，它为我国商业银行带来了更多的机遇，使得我国商业银行不断改进自身的资本管理水平，提高风险抵御能力，增强国际竞争力。

　　（一）资本充足率得到不断改善

　　从资本充足指标来看，金融危机爆发后，我国银监会逐步提高了对国内银行的资本充足率要求。目前，我国的银行监管部门所设定的监管要求已经可以覆盖《巴塞尔协议II I》的要求，而且我国大多数的银行也都已经满足了这些要求。

　　（二）提供更多的国际竞争机会

　　中国四大国有银行中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行的规模都是排在世界银行业的前列，工商银行更是居于世界第一。在最近公布的年报中可看出，工商银行盈利依然处于领先态势。如果全球大多数大银行要严格执行《巴塞尔协议II I》，他们会增加资本、降低利润，即降低利润率，从而会降低他们的竞争力。

　　（三）降低银行合规成本

　　《巴塞尔协议III》放宽了银行优质流动性资产的范围。按照过去的规定，只有政府债券和优质公司债券才能被视为优质流动性资产。如今，《巴塞尔协议I I I》将优质股票、优质抵押支持债券等资产视为了优质流动性资产，这将有利于降低银行业的合规成本，我国商业银行应趁此机会提高自身盈利能力。

　　三、挑战

　　（一）未分配利润受到挤压

　　按照新巴塞尔协议Ⅲ的要求，需建立2.5%的资本留存缓冲和0%～2.5%的逆周期资本缓冲。因为目前我国监管层对缓冲资本没有特别要求，国内商业银行距离巴塞尔协议Ⅲ中2.5%的要求尚有差距。据申银万国的分析表明，在资本缓冲准备方面，国内银行业平均水平在1.76%，除交行外，其他银行均低于2.5%的标准。[3]如按巴塞尔协议Ⅲ的标准，银行将需要提取更多一般风险准备，从而未分配利润将受到一定挤压。

　　（二）海外拓展将面临资本障碍

　　随着全球对银行资本监管要求提高，中资银行海外分行的海外发展模式或将改变，与西方同业的公平竞争可以在很大程度上改善公司治理结构及经营管理。但未来业务拓展模式改变以及当地监管要求升级也将给这些分支机构带来严峻挑战。

　　（三）对银行业的发展方向产生长期影响

　　按巴塞尔协议Ⅲ监管思路和资本监管的国际趋势，未来中国银行业发展更应该围绕资本约束做文章，以有限资本博取更高回报，而不是简单地“以规模换效益”。在结束了简单的“垒大户”时代后，对我国银行业而言，精细化经营更应被高度重视。细分客户、精细定价应该成为未来银行经营中的重点。

　　四、应采取的对策

　　（一）明确新型资本补充工具创新的方向

　　国内商业银行可在符合监管规定下，借鉴国外主要商业银行成功发行经验，并根据国内经济金融环境和银行业的实际情况，以创新其他一级资本工具和二级资本工具为重点，探索发行优先股、含有减记或转股条款的一级资本债券、可减记次级债券、可减记混合债券等二级资本工具，优先尝试法律限制相对较少的二级资本工具。

　　（二）调整商业银行的经营模式

　　现阶段国内商业银行较好的资本水平主要得益于前期资产剥离和高利差政策，新的监管标准对资本数量和质量都提出更高的要求，商业银行资本消耗型经营模式亟待转变，应优化调整信贷结构和资产结构，建立资本节约型的经营模式。

　　（三）积极发展资本市场，出台配套政策

　　我国资本市场是个新兴的资本市场，资本工具发行市场不够成熟，资本工具创新在具体执行上没有配套政策，商业银行在操作上难度较大。建议相关管理部门制定配套措施，出台优先股相关法律制度，明确资本工具的发行范围和审批程序等。

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