我国民营银行面临的挑战和应对之策

　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.34.047

　　1 民营银行发展历程

　　21世纪初学者对民营银行的含义、定位、筹建等问题进行了激烈的讨论，然而，支持民营银行建立的国家政策却很少。近几年来国家对民间资本办银行等的支持力度加大。2007年10月党的十七大指出：“推进金融体制改革发展各类金融市场形成多种所有制和多种经营形式的结构合理，功能完善高效安全的现代金融体系。”2010年5月出台的“新36条”鼓励和引导民间资本进入金融服务领域，其中第18条规定：“鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等金融机构，放宽村镇银行或社区银行中法人银行最低出资比例的限制。”2012年11月召开的十八大明确指出，“健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换，加快民营金融机构的发展。”2013年6月国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中提出，“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。2013年11月党的十八届三中全会明确指出，“完善金融市场体系，扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”，为民营银行的设立正式打开了闸门。2014年3月，国务院总理李克强在政府工作报告中表示，要“推动具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，成熟一家，批准一家，不设限额”。民营银行的发展迎来重大政策突破。民营银行的发展不仅有政策优势，而且我国中小企业的迅速发展以及面临的“融资难”问题也为民营银行的发展提供了现实基础。

　　2 民营银行发展的优势和劣势

　　民营银行是对我国现有金融体制的重要补充，在金融体系中起到“鲶鱼效应”，活跃了金融市场。但是民营银行在关联交易、公司治理等方面也存在不足。

　　2.1 民营银行发展的优势

　　第一，民营银行从成立起就产权结构明晰。和城商行与地方政府有千丝万缕关系不同，民营银行由于其资金几乎来自于民营企业，自一成立起就股权结构清晰。从目前批准的5家民营银行来看，微众银行、网商银行和华瑞银行的主发起股东持股均为30%，金城银行的主发起股东持股为20%，民商银行的主发起股东持股为29%。5家银行中的3家单一发起人持股比例突破目前政策监管的中小商业银行单一发起人持股比例原则上不超过20%的上限。这样能鼓励发起人承担剩余风险和持续经营，保护民间资本的积极性。另外，5家银行股东人数在6～16人，股权没有过分分散，又能避免单一股东一股独大，防止内部人控制，使股东能有效地参与银行的日常经营管理。

　　第二，民营银行往往依托于互联网，而互联网金融是以后的发展趋势。如果民营银行能够跟互联网企业结合，或者是互联网企业本身就办银行，如依靠腾讯的微众银行和依靠阿里巴巴的网商银行，可以通过互联网来延伸民营银行的经营范围，通过互联网金融不断地创新。新浪财经对“阿里筹建民营银行获批”进行网络调查，针对“阿里系民营银行将试水网络银行模式，你怎么看？”这一问题，74%的调查者认为“网络银行是未来发展趋势”，12%的调查者认为“没有实体店，感觉不踏实”；针对“你会把钱存在民营银行吗？”这一问题，67%的调查者认为“会，收益可能更高”，15%的调查者认为“不会，有风险”[ZW（]新浪财经对网商银行的调查，http：//survey.finance.sina.com.cn/result/103398.html.[ZW）]。从调查数据来看，七成的网民看好互联网金融，互联网金融的崛起为民营银行的发展提供广阔空间。

　　第三，民营银行经营模式新颖，多采用线上经营，有利于降低成本。在目前四大国有银行和城商行占主导地位的金融格局下，民营银行如果采用传统的依靠物理网点的经营方式显然没有竞争优势，而线上经营为民营银行的发展提供了机遇。首先，互联网经济发展迅速且潜力大，为民营银行的线上经营提供了可能。根据麦肯锡报告，2013年我国互联网经济占GDP比重为4.4%，达到全球领先国家的水平；2013年至2025年，互联网将有可能在我国GDP增长总量中贡献7%～22%[ZW（]2014年中国网民数量达6.32亿人，http：//sh.people.com.cn/n―0725/c176737-21772166.html.[ZW）]。其次，民营银行可以充分利用其互联网平台，整合客户资源。微众银行和网商银行拥有大量的企业和个人客户资源，可以充分利用这种优势向个人客户销售零售产品，如微众银行的首款产品“微粒贷”通过QQ钱包向用户发放小额信用贷款。最后，线上经营有利于降低成本。对银行来说对小微企业贷款的成本构成中利息成本较难控制，因此贷款成本中的非利息成本成为银行管控的对象，线上经营可以有效地减少非利息成本。如阿里小贷利用大数据平台降低贷款成本，可以日处理10000笔左右的贷款业务，其标准化的信贷标准正逐渐成熟，单笔信贷的成本只有2.3元，而传统银行的单笔信贷成本在2000元左右[1]。

　　第四，民营银行在贷款利率和贷款担保上有优势。国有商业银行对小微企业贷款要求高、周期长、要求抵押物等，小微企业很难从国有商业银行贷到款，往往从贷款利率较高的小贷公司、地下钱庄等渠道筹款。目前银行贷款的基准利率是5.35%，小贷公司贷款利率不超过基准利率的4倍，但实际上小贷公司的利率往往超过4倍的红线[ZW（]央行计划取消对小额贷款公司贷款利率上限规定，http：//www.cs.com.cnxwzx03/201002/t20100225_2349677.htm.[ZW）]。而民营银行发放的贷款利率远远低于小贷公司，2015年年初微众银行向一位卡车司机发放的3.5万元贷款，贷款利率为7.5%，2015年3月开业的民商银行向一家民营企业发放一笔30万元的贷款，贷款利率为6.96%，两家银行贷款利率只分别比贷款基准利率高40%和30%。 　　2.2 民营银行发展的劣势

　　第一，民营银行将面临利率市场化后激烈的竞争。现在我国利率市场化进程到了最为关键的阶段，在这个背景下成立的民营银行或许压力更大，很难再享受到之前较为稳定的息差，而将会直接承受风险。大中型银行稍微抬高存款利率，便会吸纳大量资本，小银行就只能以高利率揽客，这就给小银行带来成本压力。以台湾民营银行为例，1989年台湾取消对银行存贷款利率的管制规定，中小银行为保证存款市场占有率，主动采取价格手段与大行“分庭抗礼”，资金成本特别是1年期以上的定期存款利率较高，而大行凭借规模、网点等优势，存款利率保持相对稳健[2]。在多次调高存款利率后，中小行与大行的利率差别越来越大，中小行的资金成本也越来越大，抗风险能力弱化，逐步陷入亏损。

　　第二，民营银行和大企业关系密切，容易产生关联交易。处于垄断地位的银行业利润非常高，2015年一季度，最赚钱上市公司的前十席位均被商业银行占据，银行业的暴利吸引众多实力雄厚的民营企业竞相开办银行。从目前批准的5家银行来看，每家银行其背后都有大企业的支持，如腾讯、阿里巴巴、复星集团、均瑶集团、万向集团等。民营银行和大企业紧密的关系一方面有助于民营银行抵御风险、增强实力，但是也容易产生过度的关联交易，银行向大企业违规发放贷款和提供担保。如2014年山东恒丰银行的小股东（占该行总股7.54%）通过持股对恒丰银行施加影响催生内部关联交易，使恒生银行为该股东40亿元的违规表外业务进行了刚性垫付。台湾银行开放民营之后，一个最重要的挑战是银行与部分大企业乃至于派系之间可能有不当的过度勾结，倘若银行的主要负责人，在经营银行时未重视其应有的经营理念，而以其相关财团为主要考量，便会影响银行经营的健全性，沦为财团的附属单位[3]。

　　第三，民营银行在贷款上容易逆向选择，发生信用风险。民营银行的服务对象主要是小微企业，而小微企业实力薄弱，财务制度不健全，缺乏足够的抵押品，抵抗风险能力差，相对而言更容易出现信用问题。因此，在面向小微企业贷款时，银行往往会提高贷款利率对冲风险，这样容易导致不良申请人比例增加，并且利率越高越可能淘汰有其他资金来源的好企业而无法淘汰差企业。通常来说，正常合法经营的小微型企业主获取高额利润是非常困难的，而愿意承担高额利息的借款人，更有可能从事争议性非法性的暴利业务，从而增大了银行的风险[4]。从我国商业银行各种风险表现来看，信用风险的影响最为严重。不良贷款已经成为困扰商业银行的重要问题，2014年我国商业银行不良贷款率为1.29%，创5年新高，2015年一季度，商业银行不良贷款率上升为1.39%。在利率市场化进入尾声，银行间竞争日益激烈的情况下，信用风险是民营银行不得不面对的问题。

　　第四，民营银行要防范在公司治理上出现问题。虽然民营银行自出生之日起就股权结构明晰，为银行的经营管理扫除了障碍，但管理制度和内部控制制度是否健全是民营银行安全经营的重中之重。山东恒丰银行违规为股东40亿元进行刚性垫付并非孤例，是银行借道同业业务规避监管、公司内部治理结构存在明显漏洞等原因所致。高管的行为缺乏有力的约束，重大经营决策没有通过董事会决议，银行的利益由单一股东控制，缺少风险控制，没有形成一个完全的市场化金融机构。另外，也要警惕民营银行官僚治理结构，大陆民营银行高管中6成来自“限薪令”下的国有金融企业，3成来自系统政府官员，官僚作风无疑会对民营银行的运行效率产生不利的影响。

　　3 政策建议

　　民营银行面临的挑战来自民营银行外部及自身两个方面。就外部挑战而言，主要是政府及各市场主体建立、健全和完善有利于民营银行健康发展的金融市场环境。就民营银行自身而言，则要建立良好的公司治理结构、健全和完善经营与管理制度体系、提高业务经营与管理水平。

　　第一，完善存款保险制度以缓解利率市场化给民营银行带来的风险。如果利率完全市场化，将会影响到银行存贷款利差。2015年5月1日实施的存款保险制度有利于缓解利率市场化后为银行带来的风险，当银行经营出现问题时，使用存款保险基金对存款人进行偿付，不会引发金融市场恐慌。但是，存保制度也容易引发银行的道德风险和储户的麻痹。存款保险制度的存在使得存款者风险意识下降，储户可能会不顾银行的经营风险，将钱存到愿意支付最高存款利息的银行。因此，我国应该建立合理的存款保险制度，既能减少利率市场化带来的冲击，也能减少银行的道德风险。

　　第二，要逐渐完善监管体系，全方位多层次地对民营银行进行监管。一是严格民营银行市场准入监管。民间资本创办银行的积极性比较高，但是，由于银行是高负债经营，很容易在信用上出问题，且银行经营有很强的规模效应，如果银行数量太多，会形成恶性竞争，这就需要限制银行开办的数量。二是对民营银行进行监管创新。民营银行在经营上和传统的商业银行不一样，这就需要监管部门一方面要使用传统商业银行的监管方式，另一方面也要针对民营银行的特质进行监管创新，建立适合民营银行而又能防范风险的监管方法。三是建立民营银行有效的退出机制。2014年3月，我国银监会要求5家试点民营银行设立“生前遗嘱”，“生前遗嘱”作为存款保险制度的补充，将进一步完善银行退出机制，有效防范系统性风险。如果金融市场只进不出，很容易导致道德风险，使退出成本越来越高，甚至威胁金融体系稳定。

　　第三，民营银行要有清晰的定位，找准细分市场。我国民营银行还处于起步阶段，在刚开始的时候实力相对弱小，在和现存的银行竞争中要找准自己的定位。一是要尽量避免和四大行的优势业务进行正面竞争，要重点开发四大行优势不明显的业务，进行与国有银行在不同层次上的运作，增强二者的互补性。二是和城商行竞争中要充分发挥民营银行机制灵活的优势。当前我国的城商行几乎全部都是由政府或政府下属的企业控股，在经营体制上没有民营银行灵活。因此，没有包袱的民营银行可充分发挥灵活性、积极性。三是民营银行要避免与小贷公司的恶性竞争。目前批准的5家民营银行里除了天津金城银行开展对公业务，其他四家都是定位小微企业，和小贷公司的市场定位几乎一致。民营银行在对小微企业的贷款上，避免和小贷公司的直接厮杀，而要在服务上、产品上进行创新。四是民营银行在和网贷平台的竞争中要挖掘细分市场。目前P2P的目标客户基本限定在接受过本科以上学历教育的群体，认为这个群体的人有相对较高的还款能力，这虽然有利于减少风险，但是也排除了大量潜在的客户。根据我国互联网络信息中心（CNNIC）第34次报告，截至2014年6月，大学本科以上人群所占的比例仅为10.7%，大专及以上人群占比下降0.3个百分点，我国网民继续向低学历人群扩散[ZW（]CNNIC第34次中国互联网调查报告，http：//tech.sina.com.cn/i/2014-07-21/11269507842.shtml.[ZW）]。随着低学历网民的增多以及我国信用社会建设的推进，民营银行可以考虑被P2P忽略的这部分人群，尤其是高中和大专学历的网民，截至2014年6月这两部分网民所占的比例高达67.2%，如果能合理利用这部分资源，将会带来巨大收益。

　　第四，民营银行要建立良好的法人治理结构，防止内部人控制和一股独大。民营银行成立最好的形式是现代企业制度下的公司制，实行所有权和经营权的分离，如果公司的法人治理结构不健全，信息不对称，往往会出现“内部人控制”和“大股东侵占小股东权益”甚至是“一股独大”等现象，从而使得民营银行利润最大化的目标难以实现。健全和完善的银行法人治理结构，明确界定了股东大会、董事会、经营管理层与监事会的职权范围和责任，形成以利益为动力、以责任为约束，相互促进、相互制衡，激励机制和约束机制互动的自我调控、自我发展的良性循环。

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