浅谈余额宝对商业银行的冲击

　　一、余额宝的诞生与发展

　　余额宝于2013年6月17日正式在网上上线，它是由支付宝最新推出的互联网理财产品，余额宝通过互联网进入金融业，实现了金融的创新。然而它在短短6个月的时间里便吸引了上百万用户的关注。支付宝是由支付宝与天弘基金合作推出的理财产品，可以说是改变了互联网金融市场的格局。余额宝的推出也引起了其他各类“宝宝”的问世，唤起了基金公司推出互联网金融服务的热潮。此外，余额宝的出现对传统金融企业如银行等也产生了直接的冲击。虽然现在这个阶段，类似余额宝的互联网金融服务所能够吸引的存款与银行的存款相比还微乎其微，但它以显示出了比银行活期储蓄和短期理财产品更大的诱惑力，从而改变了传统用户的理财习惯，人们逐渐开始接受互联网理财。特别是在人们对股值与黄金感到失望时，余额宝的出现无疑活跃了互联网金融市场。

　　用户通过余额宝不仅能够从中得到较高的收益，还可以随时从中进行消费和转出。余额宝其庞大的用户量与资金存量已经在业内掀起了一阵余额宝之风。余额宝从诞生但现在能够发展的如此成功，源于以下几个原因：

　　第一，客户的来源。余额宝的大部分用户是源于支付宝或淘宝的用户，注定了它的庞大用户群体基础。因此余额宝用户数量增长之快也变得合情合理。

　　第二，余额宝的模式。它是用户通过将钱存入余额宝即购买了由天弘基金所提供的增利宝货币基金，从中获得收益。余额宝是以互联网为基础创造出的一种高效且廉价的盈利能力，进而为客户构建出一条便携的理财模式。

　　第三，低成本高效率的手段。余额宝的灵活方便，收到了广大用户的青睐。只要是在支付宝实名认证的用户都可以一建将资金从支付宝转到余额宝中。然而它的起购资金低，只需一元就可以购买货币基金。

　　第四，品牌与口碑。余额宝是由支付宝平台推出的，在此之前人们对支付宝已经建立了好的信誉，从而为余额宝赢得良好的品牌与口碑奠定了坚实的基础。

　　第五，强化“以客户为中心”的创新意识。余额宝从客户的角度出发，通过创新产品、优化流程、提升服务，来不断地满足客户。

　　第六，时机的把握。随着现代互联网技术的发展，特别是一些互联网企业它们利用现代信息技术例如大数据、数据挖掘技术和云计算等，不断推出互联网金融创新产品。余额宝的推出正是这一方面的体现。

　　二、余额宝对商业银行的冲击及影响

　　余额宝推出短短一个月里募集资金规模就已突破了百亿元，从2013年6月推出，半年时间就拥有了8000多万用户，资金累计近5000亿元。规模还在不断增长，势必在以下几个方面对我国商业银行产生一定的冲击影响。

　　1、分流银行的存款

　　支付宝吸收存款成本低，提供的理财产品流动性大且收益率高，对客户有较大的吸引力，且日益呈现增长趋势，将对银行的传统存款业务产生显著打击。支付宝的客户多以年轻人为主，经济积累较少，在他们购物之余渴望自己的闲钱能够得到稳健的增值。余额宝是通过给买货币基金实现收益，是一种理财模式，必定存在一定的风险，由于人们对支付宝平台在安全和信誉有极高的信任，主观上认为其不具有风险，而且又有很好的流动性和高收益，使得客户将账户资金转入余额宝的概率增加。余额宝通过抓住人们的心理，提供了一条极低风险的增值渠道，一定程度上分流了商业银行的活期存款。

　　2、影响商业银行的市场地位

　　由于我国体制和政策因素，商业银行长期处于金融服务机构的核心地位。大多数金融业务和渠道都被商业银行控制和垄断。但“余额宝”收益率超银行，可能对银行垄断形成一定冲击。一批以阿里巴巴为代表的互联网企业，通过互联网渠道对金融业逐步进行渗透，加快了金融业政策和制度不断调整和创新，对商业银行传统业务造成了显著冲击。以第三方支付业务发展为例，商业银行的支付业务地位就已经受到影响。如今，支付宝公司又与天弘基金公司合作推出余额宝，开始争夺商业银行的理财业务和活期存款业务利润。余额宝的推出也为投资人提供了更多的投资理财选择，对消除银行机构垄断上，在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题。尽管余额宝打着政策的擦边球上线，但仍旧倍受违规争议。证监会在随后的新闻发布会上，点名余额宝业务违反了《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》相关规定。但是，证监会并没有采取措施暂停余额宝业务，却认为余额宝是基金销售模式的创新并给予明确支持。余额宝反映出我国政府加快金融服务业改革和开放的决心，支持和鼓励互联网金融创新，弥补商业银行在诸多业务上的不足，使我国金融服务业向民间资本开放迈进了一大步。所以，余额宝的出现一定程度上削弱了商业银行在金融市场的地位。

　　3、余额宝对商业银行理财产品的影响

　　余额宝与商业银行相比，具有理财和消费并存的特点。不仅能因持有货币基金而得到较高收益，还能随时进行赎回基金用于消费支付和转出。而且对客户的最低购买金额没有限制，一元钱就能购买，收益按天结算。使客户通过“存零花钱”的方式就能获得增值机会。商业银行的1天周期的超短理财产品与其性质最接近，但商业银行的一天周期的超短理财产品要最低5万元才可以申购。银行也想做余额宝这样的东西，但在政策上受到很多限制。比如，银监会规定理财产品的最低门槛是5万元，这就把很多对理财产品有需求的客户挡在了门外。有人认为银行理财产品针对的是具有一定投资需求和风险承受能力的投资者。因此二者并没有直接的竞争关系，对银行现有理财产品难以形成直接的威胁，但从长期来看，其对银行理财产品的潜在影响不可小觑。

　　4、余额宝对商业银行基金代销的影响

　　余额宝使得天弘基金一炮走红，带动了货币基金的热潮，为货币市场创造了巨大的产品需求者，调动起短期融资市场的活跃度。据阿里巴巴透漏，已经有更多知名基金公司和阿里巴巴进行商谈合作，这种情况势必会对银行的基金代销业务造成冲击，直接影响到银行的中间业务收入。

　　三、结语

　　余额宝的推出是现代市场经济环境下金融创新的一种表现，顺应了时代变化。其对传统金融领域和投资格局都产生了较大影响，使得终端用户的选择更加多元化，资金使用更加效率化，有利于打破垄断、促进竞争、搞活市场。互联网入侵金融业，从渠道和客户方面以及从量和质方面对传统银行构成了一定的威胁。而且市场竞争反倒会冲破体制的制约，培育出更具竞争力、高效的优质商业银行，增强盈利能力。互联网金融时代已经势不可挡，国内银行如何应势已成为摆在银行家面前的一道新的难题。尽管“余额宝”的出现短期内对传统金融行业造成了一些冲击，但是这却给传统金融行业未来的发展探索出了一条道路。（作者单位：兰州商学院）

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