浅谈EVA在商业银行绩效管理中的应用

　　经过商业银行的不断改革，我国商业银行管理已从规模型管理向效益型管理成功过渡，曾经只重规模、不顾质量、不讲效益的经营理念基本淘汰。在激烈的竞争中抢夺市场份额，实现资源的合理优化配置，创造价值的最大化，已成为所有商业银行追逐的最终目标。作为管理的重要环节与措施，完善绩效管理不仅要起到激励作用，更重要的是实现企业价值增值、风险防范、成本控制等目标。目前，商业银行EVA指标主要用于预算编制、绩效考评、资源分配、激励机制等方面，还处于初步阶段。EVA管理的意义和作用还没有被真正的认识和发掘。而引入以EVA为核心的绩效评价系统将有助于银行建立高效的绩效管理体系，提高核心竞争力。

　　目前，大部分商业银行建立以EVA为核心的绩效评价体系，在实际工作中，还处于简单地运用状态。从商业银行的决策层到一线员工仅仅知道这一评价体系及EVA对绩效工资、费用资源的决定性作用。在利率市场化基本完成，央行不断降息的环境下，利差收入大幅下降，对EVA影响较大。因此，对于EVA计算过程中内部资金转移价格、资本成本率的合理确定，EVA计算结果对于业务开展的指导性作用还未充分的掌握，还有待深入研究与探讨。以便于提升商业银行的绩效考核工作，切实发挥EVA对经营管理工作的指导作用。

　　一、传统绩效评价指标的缺点

　　传统的绩效评价方法可分为财务绩效评价和非财务绩效评价。财务绩效评价是对商业银行的各项财务性指标进行综合分析，通过盈利能力、资产管理能力、偿还能力、后续发展能力几方面来评价。具体包括会计利润、每股收益、股东权益回报率和总资产回报率等指标。非财务绩效评价包括内部管理能力、经营发展能力、学习和创造能力以及与银行相关的其他重要的利益相关因素。由于非财务评价方法发展历史较短，没有建立完整的理论框架，在实际操作中很难衡量。

　　传统的绩效评价实质上是建立在会计利润指标的基础上，以会计利润为核心评价指标存在以下缺点：一是没有考虑时间价值。此项指标数据来源于会计报表，它是以会计分期假设权责发生制为前提的，是过去一定期间的利润，但无法反映银行整个经营期间特别是未来的趋势。二是没有考虑所获利润与资本投入的关系。例如，A和B均取得200万元利润，A资本投入500万元，B资本投入1000万元。若不考虑资本投入，很难评价哪个更好。三是没有考虑所获利润与承担风险的关系。例如，A和B 均投入1000万元，A当年获利现金100万元；B当年获利应收账款100万元，存在发生坏账的可能，若不考虑风险很难评价哪个更好。此外，会计报表数据易受外部信息披露的影响，企业为粉饰会计利润，会采用有利于会计报表数据好看但不合理的会计方法。可见，传统的绩效评价难以客观真实反映企业的经营状况。

　　二、EVA相较于其他绩效指标的优势

　　（一）EVA客观真实反映商业银行的经营业绩

　　站在银行股东的立场，会计利润不是真正意义上的利润，要扣除权益资本成本后的剩余收益才是属于股东真正的利润。传统的会计利润仅仅扣除了债务成本后的余额，没有考虑股权资金的机会成本，利用会计利润评价经营者的业绩会给人造成误解。但是EVA在评价经营业绩时，考虑了所有的资金成本，包括债务的成本和权益资金的机会成本。将股东价值与管理层利益紧密结合。EVA在评价银行经营业绩时，兼顾了债务成本和权益成本的资本成本。

　　（二）EVA尽量消除了粉饰会计利润的行为

　　EVA规避了银行利用会计利润评价指标的相对独立误导投资者的情况，EVA在计算过程中的调整减少了操纵利润的可能性，也降低了经营者注重短期收益的可能性，使其更加关注资产的增值。

　　在实现会计利润目标时，银行经营机构会通过大规模超计划发放贷款来增加利息收入，或者应列入成本的项目不列入成本虚增利润等“粉饰”行为来提升会计利润，而不去考虑是否创造价值，是否隐藏着潜在的风险。但是EVA超越了会计利润评价指标的许多不足，充分体现价值增值。

　　（三）EVA绩效评价目标明确，终结多目标矛盾的混乱状况

　　商业银行由多个部门和多种产品所组成，因此在对各部门及产品进行考核评价及决策时难度较大、标准较多。EVA可以解决决策过程中的问题。此外，实际工作中用于表达经营业绩的指标较多，在评价各考核单位时，可能会根据业务规模、市场占有率、利润水平等指标来进行。财务部门一般会根据净利润、资产回报率等指标评价，业务部门会根据业务规模、市场占有率等指标评价，这些指标会前后不一致，通常导致营运战略、策划决策缺乏凝聚力。但EVA解决了这个问题，把所有决策问题归结为如何提高EVA来评价。

　　（四）EVA可以评价资产负债表中各项目的盈利能力，完善经营管理

　　引入EVA指标后，通过资金转移定价可以准确核算商业银行存、贷款等条线的业绩情况。以前只能单线核算利息支出和利息收入，没有考虑存、贷款相关的融资成本。通过资金转移定价，商业银行能简便的得到每项业务产品的获利能力，及时调整经营策略。 　　（五）EVA将内部的考核经营业绩转化为以市场基础的价值增值

　　EVA要求所创造的价值必须超过资本成本，并与股东价值联系在一起。尤其对于商业银行来讲，投放的贷款再多，贷款利息收入再大，如果不能抵补占用经济资本的成本，贷款的经济利润将较低或为负；若吸收的存款再多，但成本较高，接近或超过内部资金价格，存款的经济利润将为负值。通过对EVA的计算分析，必须注意业务品种结构、经济资本占用结构和产品的市场价格。

　　三、EVA在商业银行绩效管理中的应用

　　（一）建立考核体系

　　（1）建立横向纵向的考核单位。商业银行根据银行的组织结构、管理会计水平、信息技术等具体情况，建立相应的考核单位。纵向的层级考核，应该覆盖各级行，即上级行对下级行进行考核；横向为对客户、产品、人员、部门达成的绩效进行考核。商业银行一般是自上而下的、垂直型的指标分解与核定。总行根据总体经营目标，向下分解年度计划指标。分行再将总行核定的指标分解到各支行、各部门及相关人员。在进行业绩考核时，计算考核单位创造的EVA，再根据相应挂钩比例计算可以获得的绩效奖金、费用等资源。

　　（2）以突出效益为目标。绩效考核的核心指标是EVA，以EVA为考核基础结合平衡计分卡中的评价指标，按照不同权重分值进行确定，评价指标涵盖客户、产品、员工等方面。其中绩效工资与EVA挂钩比例是公开确定的，各行掌握绩效工资的确定因素，及时地调整工作的重心。

　　（3）尊重历史，考核增量。多年的历史积累使不同的分支行存在不同的历史包袱，有的分支行包袱相对沉重，对经营绩效的影响较大。处于不同历史基础水平上的分支行，即使经营管理水平相同，综合经营绩效也会存在差异。可将银行的经营绩效分为基期绩效、增量绩效、存量绩效进行分别考核。基期绩效即将实施EVA绩效管理的上一年度会计利润做平滑处理，剔除非经常的、特殊的因素后形成的经营绩效。增量考核综合考虑了银行的历史原因和经营基础，一定程度上抵消了短期行为。存量绩效用于评价各分支行的历史绩效状况。

　　（4）因地制宜确定资本成本。在EVA的计算中，资本成本的确定是一个关键因素，我国不同地区的经济发展差异较大，在设置资本成本率时，需要根据经营环境进行调整。在净利润相同的情况下，资本成本率的调整直接影响EVA的计算结果。

　　（5）合理确定资金转移定价。资金转移定价是商业银行内部向资金提供者确定资金的收入价格，向资金使用者确定资金成本价格的一种定价机制。目前部分商业银行内部资金转移价格采用基准利率+/-内部资金转移点差的方式确定。资金转移定价对EVA的计算结果起着重要的作用。使用资金转移定价可以对商业银行的分支机构进行资金管理，使得分支机构的所用资金来源集中至总行，并统一配置进行利益分配。

　　（二）具体产品考核

　　目前，大部分商业银行的主要业务仍集中在吸收存款、发放贷款和中间业务，利润的很大一部分仍由存贷利差构成。对于具体产品的考核可仅以EVA为唯一的标准，而不需要其他的辅助指标，因为产品是银行EVA的最顶端，是实现EVA的直接手段。在针对具体业务产品进行绩效考核时，如果产品的EVA为正值，表示该产品创造财富；反之，则在减少财富。

　　（1）存款业务产品。存款类产品其非预期损失发生的可能性不大，风险较小，同时根据EVA计算的重要性原则，对其不考虑资本成本。存款业务本身不是一项资产而是负债。它本身不能产生外部收入，但由于内部资金转移价格的引入，存款条线向贷款条线提供资金时，可以带来存款资金的转移收入。存款业务产品的EVA计算公式：存款业务产品的EVA=存款金额*（内部资金转移价格-执行利率）-间接费用。例如，6个月定期存款1000万元，内部转移价格3.67%，执行利率2.53%，应负担的费用为5万元。EVA=1000*（3.67%-2.53%）-5=6.4万元。

　　（2）中间业务产品。中间业务产品的突出特点是，不具有市场风险和信用风险，只具有较小的操作风险。因此，产生非预期损失较小，在计算EVA时不考虑资本成本。中间业务是各个银行的战略性业务。中间业务产品的EVA计算公式：单项中间业务产品的EVA=收入类项目-直接支出-间接费用-营业税金及附加。例如，某支行销售1000万元的理财产品，销售费率为0.3%，应负担的费用0.8万元，营业税金及附加0.17万元。EVA=1000*0.3%-0.8-0.17=2.03万元。

　　（3）贷款业务产品。目前贷款类产品仍是商业银行主要的盈利产品，对贷款类产品EVA的考核是最重要的一环。一般而言，贷款类产品存在非预期损失，从而要承担经济资本，所以在计算EVA时，要计算资本成本。贷款类产品的EVA计算公式：贷款类产品的EVA=（贷款执行利率-内部转移价格）*贷款金额-风险减值准备-应承担的费用-营业税金及附加-资本成本。例如，某支行一笔1年期贷款10000万元，执行利率5.35%，内部转移价格4.23%，应承担费用3万元，营业税金及附加5.7%计算，按0.1%计提风险减值准备，资本成本为40万元。EVA=10000*（5.35%-4.23%）-3-30.49-10-40=28.51万元。

　　随着利率市场化的不断推进，商业银行的利差继续收窄，存款业务产品和贷款业务产品的EVA继续下降。在确保EVA考核指标的情况下，提高贷款产品的溢价能力，改善存款产品的结构，加强金融创新，实现以中间业务收入增长促进EVA增长的科学发展。

　　四、结束语

　　在当前经济资本约束环境下，商业银行传统的规模扩张型发展模式显然难以持续，加上利率市场化进程不断加快、互联网金融加速崛起，将金融业发展的壁垒逐步打破，商业银行面临越来越多、越来越复杂的竞争环境。对于商业银行来讲，必须结合区域经济环境和竞争态势，进行实质意义上的经营转型。但在转型过程中，商业银行面临监管、市场和人才等方面的制约因素。为此，必须有效运用EVA的各项原理来平衡商业银行经营发展中安全性、流动性和营利性三者之间的关系，全面发挥引入EVA的现实意义。

　　（作者单位为北京农村商业银行海淀支行）

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