经理人员股票期权会计问题探讨

　　在企业所有权和经营权分离的今天，各个国家的企业中都活跃着一批果敢敏捷、运筹帷幄的职业经理人，他们代替股东行使企业资产管理权，在企业的经济生活中发挥着巨大的作用。为了激励职业经理使其为股东赚取更大的回报，美国等西方发达国家都在经理范围内实行股票期权制。

　　股票期权是指企业给予持有者一种在特定的时间内以事先确定的价格购买一定数量本企业股票的权利。事先确定好的购买价格叫行权价格，在实践操作中行权价格有可能与公司授予期权股票市场价格相等，也有可能不等，不等时行权价格一般比市场价格低。当企业的经营状况良好，股价上涨，经理人员就可以在规定的期限内以股票期权的行权价格购买本企业股票，成为本企业股东，并取得股票期权收益，收益金额为行权价与行权日的市场价格之差。经理人员为了使企业股价上升更多，以便个人取得更多的收益，就必然努力工作使企业业绩上升，股东必然能够得到更多的投资回报。经过美国等国企业的实践可以证明股票期权制是一种“双赢”的制度，能够有效地激励经理人员为股东利益的最大化而努力。

　　近几年股票期权制逐步为我国企业所重视，被引进我国并付诸于实践。北京、上海、深圳和武汉等城市的许多民营高新技术企业、外资企业和部分国有企业在经理人员和主要技术人员范围内实行了股票期权，引起了各界的强烈反响，越来越多的企业要尝试在经理人员范围内实施股票期权。

　　随着越来越多的企业要实施股票期权，确定股票期权会计处理原则和规范股票期权会计处理已经成为重要和关键问题，提到必须解决的议事日程上。目前，世界范围内只有美国详细地规范了股票期权会计问题。本文在借鉴美国会计规范的基础上，结合中国现行股票期权会计问题，提出本人的会计处理设想。

　　一、美国股票期权的会计核算方法

　　美国的股票期权会计核算办法主要解决了期权费用何时入帐和以何种金额入帐以及如何报告等五个问题。

　　（一）两种股票期权定义和优缺点

　　美国的《国内税务法》定义了哪些是激励型股票期权，哪些是非法定型股票期权，并规范了如何交税。

　　激励型股票期权是股票期权给予日认购价等于市价的股票期权计划。美国税法规定激励型期权费用不能在企业所得税税前提取，只能在税后利润中分配，因此它不具有抵税的作用。美国许多公司选择这种期权，主要因为它有一些优点，充分体现了股票期权低成本激励的特点。

　　第一、股东不用承担直接成本。也就是公司不用拿大笔现金来支付给经理。经理得到的激励是股票行权价格和行权日市场价格的差额，是股价上涨带来的，是市场运做的结果。此种股票期权的激励是低成本激励。

　　第二、较好地实现股票期权的激励作用。由于其不需要公司支付费用，公司的利润相应会上升，公司的每股收益也会升高，会刺激股价上涨，使经理得到更多的股票期权收益。

　　第三、核算简单，易于计算。

　　激励型股票期权虽然优点明显，但也产生了负面影响。由于它把员工利益和股票价格上涨单一联系起来，期权费用不在税前确认，与非法定性股票期权相比，经理较易得到较大的利益。这样，就容易产生公司实际收益被人为高估的问题，经理有可能夸大收益、哄抬股价，然后待股价高涨时转让，获取高额收入，这是激励型股票期权的缺点。

　　通过分析可以看到这种期权适用于刚刚成立的企业或小企业及不能承担成本压力的高新技术企业。因为高新技术企业初始资本投入较少，可以保证企业有较大的增值空间，公司股价也有上涨的潜力，股票期权收益的授予日市场价和行权日市场价差额大，不必需要企业授予价必须低于授权日的市场价。激励型股票期权不需要企业承担一定的期权费用，相应地使企业利润增加，有利于企业参与市场竞争，这对竞争残酷高新技术企业的益处是显而易见的。激励型股票期权不需要大量现金给经理，对小规模的资金紧张的企业来说是很大的节省。

　　非法定性股票期权计划给予日认购价不等于市价，多低于市价，市价和认购价的差额是期权费用，美国税法规定它们的期权费用能在企业所得税税基中扣除，可以在税前利润中支付，因此它们有抵税的作用。即使经理不行权，已经确认的期权费用也不用重新调整，企业仍然可以少交税，这是非法定型股票期权最明显的优点，虽然实行非法定型股票期权可以少交税，但实行非法定型股票期权企业要承担的成本比实行激励型股票期权要承担的成本高，这样会降低公司利润，降低公司的股价，降低股票期权的激励效果。一般来看，此种类型比较适合有一定经济实力的成长型企业。

　　（二）期权费用何时入帐美国会计准则委员会要求把股票期权价值确认为期权费用。

　　因为对企业来讲股票期权本质上是企业要承担的职工工资。FASB123要求企业在股票期权授予日确认期权费用，原因是在这一天雇佣者和被雇佣者均对该公司股票期权有关的条件进行确认，从这一天起职工为了获得该权利开始向企业提供劳务，企业开始承担授予该权利的义务。

　　这种确认方式有两个优点：第一，能帮助股东了解经理层的报酬状况以及与之密切相关的管理成本。第二，及时作为成本入账，可以起到减少公司税赋的作用，即使股票期权最终未能行使时，也可以节省税赋。在优点突出的同时也有一定的弊端。这种记账方法的最大弊端就是它降低了股票期权的原有激励作用。但作为对虚增利润所采取的措施，它还是起到了应该发挥的作用。在美国的股票期权实践中，存在经理通过假造会计信息将利润作得很高来刺激股价上涨，以赚取高额收益的现象，为了控制企业利润的虚增，美国会计准则委员会才推出在受益日确认期权费用的方法，使企业的成本增加，就相对降低经理虚增的利润，这样在一定程度上减少了虚增的利润。另外，值得指出的是：在授予日确认期权费用是美国会计准则规定的作法，企业应该遵守。

　　（三）股票期权费用以什么金额入帐

　　美国的会计准则认为股票期权价值的衡量或期权费用的确定应选择“公允价值法”和“内在价值法”。

　　l、内在价值法

　　所谓内在价值指授予日市场价格高于行权价格部分，这部分差额越大，股票期权的内在价值越高；反之则差额越少，内在价值就越低。在这种做法下，股票期权的价值是由给予日股票市价与行权价的差额所决定。