基于计量观的现行财务报告改进

　　简　介：财务会计目标及其演进表明，在资本市场高度发达的时代，决策有用观必然取代受托责任观而居于主导地位。本文通过对计量观和信息观的比较，认为计量观更符合投资者评估企业价值的需要。满足计量观要求财务报告大量引入公允价值，这对现行的财务报告提出了挑战。基于计量观的现行财务报告改进是研究的重点。

　　一、财务会计目标及其演进

　　查特菲尔德（chatfield，1974）在其《会计思想史》（A History of Accounting Thought）中指出：会计的发展是反映性的。经济社会的发展，使得信息需求者的要求也在不断变化。在社会发展的早期，会计主要是为所有者（同时也是生产者）自身服务的。随着以合伙制为特点的企业组织形式的萌芽，企业规模不断扩大，专业管理者的出现，使财产所有权与公司经营权逐渐分离。这时会计成为一种外在监督的有效手段，产生了会计目标理论上所说的“受托责任观”（Accountability），即会计要为所有者（处于企业外部）监督企业经营者（处于企业内部）是否忠实履行其经营职责提供信息服务。“受托责任观”此后在相当长的一段时间内居于主流地位。直至18世纪早期，股份公司在英国出现，包括股东的有限责任和股票的可转让性等得以诞生。股票的可转让性又导致了证券市场的发展。进人20世纪以后，迅速发展的资本市场使得所有者与经营者的关系在市场中变得模糊，投资者（所有者）不仅关注所持股公司的经营业绩，更关注整个资本市场的风险与报酬。当公司业绩不佳时，投资者更多选择“用脚投票”，卖出所持公司的股票，买进认为更有投资价值的股票，对经营者受托责任的关注逐渐弱化，而将重点集中于资本市场中不同决策上，会计目标逐渐从早期的“受托责任观”转变为“决策有用观”（Decision Usefulnss）。

　　二、决策有用性与计量观的选择

　　1978年，美国财务会计准则委员会（FASB）在其第一号财务会计概念公告（SFACl）中，正式确立了财务报告的目标采用决策有用观。继SFACI之后，FASB于1980年发布了第二号财务会计概念公告（SFAC2）。在该公告中，FASB认为要实现财务报告的目标，会计信息必须具有两个基本质量特征：相关性（Relevant）和可靠性（Reliable），两者构成了会计信息的决策有用性。实质上只有当信息能改变投资者的信念与行为时，才是有用的信息，这种把有用性等同于信息含量，称为财务报告有用性的信息观（Informationperspective）。信息观的基本思想：即有效资本市场上的投资者有能力寻找和吸纳所有相关的信息，会计师没有必要去帮助信息使用者；不要改变计量属性，只需通过充分披露补充信息就可以提高历史成本财务报告的决策有用性。大量的实证研究表明，市场并非如人们设想的那样有效率，投资者也存着许多非理性的投资行为。施勒（shiller，1981）发现，股票市场价格指数的变动性比总预期股利的变动性大，认为这是市场无效的一个证据。丹尼尔、赫舒拉发和撒勃拉曼亚（Daniel，Hirshleifer&Subrahmanyam，1998）的惯性模型也发现股市存在过度波动现象。迪龙、谢雷弗、萨默斯和沃德曼（Delong，Shleifer，Summers&Waldman，1990），也证实了股市确实存在由于投资者的非理性行为导致的过度波动。欧和彭曼（Ou&Penman，1989）给出的证据表明，按照有效市场理论，价格可以迅速消化来自各方面的信息，投资者根据价格做出的投资决策只能保证获得平均报酬，但获得超额报酬的事实表明市场没有完全消化会计信息的内容，从而表明市场是无效的。既然市场可能是缺乏效率的，那么作为投资者应该依据哪些信息来确定所投资的公司价值，奥尔森（Ohlson，J.A，1990）、弗尔森和奥尔森（Feltham&Ohlson，1995）的研究表明，在决定公司价值时会计信息起着基础性的作用。要减少投资者从其他信息源来估计公司价值的需要，会计人员应尽可能多和可靠的按市场价值（公允价值的表现形式）计量企业某时点的净资产账面价值并记录无形资产，而计量观恰恰强调在具有合理可靠性的前提下，会计人员应负责将公允价值（FairValue）融入财务报告中，从而认可其在帮助投资者预测公司内在价值（FundamentalValue）时应承担的责任。因此，作者的理论（净盈余理论）很自然地支持采用计量观（Measurement Perspective）。证券市场的无效率、历史成本基础的净收益只能解释股价变动的2％～5％（Lev，1989）、奥尔森的净盈余理论以及当公司出现财务危机时会计人员所面临的法律责任等，共同导致了会计人员有责任将原来表外的信息纳入表内（如金融工具、无形资产等），采用计量观，更好的体现会计作为公司价值评估的功能。

　　三、计量观的应用

　　尽管从理论上讲，计量观是一种优于信息观的更好选择，但人们对计量观也有担忧，主要体现在两个方面：一方面可靠性问题。计量观追求更高的相关性，必然要牺牲一部分可靠性，而可靠性是财务报告信息质量的核心之一。财务报告赢得资本市场的信任就是因为其具有可靠性的特征。另一方面，要更好的评估公司的价值，公允价值的大量引入是必然选择，而这可能会引起公司业绩大幅波动。事实上会计中早已存在公允价值的运用：在我国如成本与市价孰低法、长期债券的溢折价摊销、融资租赁、企业合并等，在国外还有如退休金及退休后福利（OPEB）、储备会计（RRA）、衍生金融工具（Derivative Instrumehts）、无形资产（Intangible Assets）等，并且，还有扩大运用的趋势。国际上主要准则制定机构对公允价值也非常推崇，认为这是提高会计信息相关性的有力工具。FASB、IASB（国际会计准则理事会）以及其他一些国家，最近几年发布的准则和公告中都大量涉及到公允价值的应用。从1990年至2002年，FASB所颁布的43份财务会计准则公告中，有30份涉及到公允价值，占70％；在截至2001年，有效的35份IAS／IFRS中，有2l份涉及公允价值，占60％（谢诗芬，2004）。我国于2006发布的准则中，有35项、约占90％的会计准则直接或间接地运用了公允价值和，或现值计量，许多准则都对公允价值和现值的计量和披露做了规范（谢诗芬，2006）。为了实现更为全面的价值导向的公允价值计量，FASB、IASB以及加拿大会计准则制定机构等都正进行着相关的研究。在2004年IASB和FASB的联合会议上，两个委员会决定在其各自的日程中添加一项联合项目来开发一个普通概念框架，并且IASB考虑与FASB联合成立业绩报告国际工作组。受IASB委托，加拿大会计准则制定机构目前也正在研究一个计量项目，所有这些努力都为以后全面的公允价值计量提供了基础。2006年FASB正式发布了财务会计准则公告第157号（SFAS 157）《公允价值计量》（Fair Value Measurements），表明了在公允价值计量问题上的先进性和开创性。可以说，公允价值如果得到合理运用，必然全面取代历史成本会计，成为真正意义上的面向2l世纪的计量属性（黄世忠，1997）。

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