在财务会计教学中要关注“公允价值”的影响

　　[摘 要]新会计准则更加关注公司资产的现时价值，公允价值的引入对利润、资产和所有者权益有着深远的影响。在财务会计教学中应该引导学生正确理解和充分揭示公允价值及其变动对公司利润，利润波动对公司价值、经营风险等方面的影响，使会计信息更加真实、有用、可靠。

　　[关键词]新会计准则 会计信息 公允价值 利润 公司价值 经营风险

　　市场经济社会是信息社会，而社会信息的70%以上来自会计信息。作为向信息使用者提供决策相信息的财务会计，其目标在于：为社会公众提供有用性的、可靠的会计信息。为此世界各国普遍采用制定统一公认会计准则的方法来加以规范。新会计准则是规范会计信息的确认、计量、记录、报告的依据，有助于会计信息规范化，有利地维护公众的利益。也有助于信息使用者更好地评价公司的收益来源，判断和调整对公司的定价。

　　与以往我国会计准则和会计制度的改革方向一致，新会计准则继续突破历史成本原则，更多地强调公允价值的计量，尤其在金融资产和投资性房地产方面，将公允价值变动损益计入利润，符合经济收益观。通过公允价值，会计信息使用者可以及时了解公司当前所持有的资产和负债的真实价值。尤其在金融市场不断全球化的今天，金融工具的创新以人类历史前所未见的速度发展。采用公允价值，不仅能对其进行初始确认，还能进行后续确认，揭示公司蕴藏的潜在风险，便于信息使用者做出理性的决策。新会计准则的改革具有划时代的意义，使得财务报告发生了内涵极为丰富又深刻变化。

　　作为会计信息的提供者，必须能够恰当地表达和披露会计信息的新变化，真实客观地提供相关信息为信息使用者服务。作为会计信息的使用者，必须及时全面理解财务报表的这一深刻变化，才能充分运用新会计准则为决策带来巨大的信息财富。倘若投资者不能在会计准则的巨大变革中及时更新自己的知识体系，不仅可能享受不到财富的增量，甚至可能对财务报表的信息做出有偏差的甚至错误的解读。

　　公允价值的变动对公司的资产、利润、所有者权益等诸多因素产生影响，但对利润的影响是深远的。在财务会计教学中应该引导学生全方位的理解公允价值变动对利润的影响、对经营风险、对公司价值,以及对各种契约的影响程度。这对学生来讲无论是从事会计工作还是搞投资活动，都很必要。

　　一、深刻理解“利润”的内含

　　经济学家希克思提出了精准的定义：“一个人的收益是他在期末和期初保持同等富有程度的前提下可能消费的最大金额”。相比而言，基于公允价值的会计利润更加接近上述定义。2007年新会计准则在投资性房地产和金融资产计量时引入公允价值概念，影响深远。例如，公司以10万元的市场价格购入股票，期末市价升至18万，则利润增加8万；如果期末市场价跌至7万，则期末利润减少3万。市场价格的波动导致了利润的波动。再如，某公司以公允价值5000万投资一处房产，当年通过经营活动获得利润1000万元，同时，由于国家对房地产市场的宏观调控，房产年底跌去600万。那么，该公司的年度利润总额就是400万；如果房产在年底上涨了600万。那么，该公司的年度利润总额就是1600万。600万称为“持产损益”或“公允价值变动损益”。在以前不考虑公允价值的会计系统中，“持产损益”是这样考虑的：下跌时，减计利润而上涨时不计入利润。上例中，房产年底跌去600万，利润为400万；如果年底上涨600万，利润仍为1000万。因此，采用公允价值后，利润的波动会以市场行情而波动。利润信息含量更加丰富，对投资者决策有用的会计信息会更多。

　　从利润的三层面上讲：第一层次，营业利润；第二层次，利润总额；第三层次，净利润。其中，营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加 -销售费用-管理费用-财务费用 -资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益。公允价值变动首先影响营业利润从而影响利润总额和净利润。在运用利润信息时，必须理解利润的层次体系，才可能做出正确的决策。譬如，在分析公司的现金分红方案时，更加需要第一部分的利润信息，因为公司的净利润从理论上应该大比例的来自第一层次，而其余部分的利润与公司分红的关系就比较低。

　　二、利润波动与公司经营风险的关系

　　影响公允价值变动的因素是不以公司管理当局的意志为转移的，市场经济的瞬息万变导致公允价值上下波动的加剧。因此，公允价值的引入一般都伴随着利润波动的加剧，这是客观存在的不可改变的事实。那么，这是否意味着，公司风险也随着利润波动的加剧而增大了呢？其实，这是一种误解，资产与负债的公允价值变动进入利润表，其作用在于揭示了该部分变动的风险，而不是增加了公司的风险。试想，如果不在利润报表中揭示这部分风险是否意味着不存在呢？其实无论揭示与否，该风险都客观的存在着。相反，与不揭示这部分变动的风险相比，揭示这部分风险会降低公司的风险，而不是增加公司的风险。

　　波动的利润是公司经营风险的真实表达，并且，并非所有的波动都对公司意味着相同的风险。已经实现的、已经收到现金利润的大幅下滑通常意味着公司经营风险的增加。但是，如果仅仅持产损失大幅度增加，就可能只意味着公司及时清算价值的下降，并不必然意味着公司未来经营损失会上升，因为这部分资产的价值仍然可能在将来回升。

　　在另一方面，会计准则与税法在利润的计算口径存在固有的差异，税收风险基本上不受持产损益的影响。因此，利润波动与公司的纳税风险并没有直接关系。

　　三、利润波动与公司价值的关系

　　公司价值是未来收益的折现值总和。在实务中，人们通常将利润作为预测公司未来收益的基准。然而，不同部分的利润在预测中的作用存在着差异。利润中越是可持续的部分，在公司定价中的比重越大；不可持续的部分，比重比较小。而基于公允价值变动对公司利润带来的影响，通常被认为是不可持续的部分，在定价中的比重较小。但是，并不是说，会计利润与公司价值的关系变小了。其实不然，因为新会计准则在保留了其他可持续和不可持续的利润揭示的同时，增加了基于公允价值变动这部分不可持续的利润揭示，使得公司定价所需的信息更加详尽。因此，事实上，会计利润与公司价值的关系增强了。新会计准则下，投资者可以更好地分析公司的现时价值。但是，是否会计利润高公司价值就高？反之，公司价值就低呢？当然不是，因为除了看利润的多少，还要看利润中可持续与不可持续的比重。即使会计利润波动较大，可能只是公司定价中比重较低的不可持续利润部分变化较快，但是不意味着公司的基本面发生了重大变化，而让市场看到这部分不可持续的利润的变化对投资者是有好处的。事实上，对公司的内在价值不会有影响。

　　四、利润信息在其他方面的运用

　　在不同的契约中，利润信息扮演着不同的角色，公允价值的引入会进一步引发利润在这些契约中的作用变化。譬如，由于资产价值更加公允，将更有利于银行评估公司的清算价值；但是，银行在确定公司现时的偿债能力时，不宜完全依赖利润总额，应以可持续的利润率作为判断标准更合适，因为如果资产不变现，公允价值不能作为抵偿债务资产。

　　国有资产管理部门在评价国有资产的保值增值时，基于公允价值的资产信息将大大帮助其节省成本，提高效率。

　　在设计公司管理层的激励方案时，必须区分不同部分的利润，可持续利润通常是管理层可控的部分，适合做业绩考核对象。管理层的受托责任也因为公允的资产价值而更加清晰，不会因为资产被高估而导致管理层的业绩被低估，或者因为资产被低估而导致管理层的业绩被高估。

　　五、特别提醒

　　公允价值还应用于债务重组和非货币性交易中。通常情况下，最符合公允价值定义的是市场价格。正由于市场价格是会计计量的基本属性，国际会计准则中把市场价格（活跃在市场上的公开标价）作为公允价值的首选标准，如果缺乏这一市场价格就需要通过评估或判断未来现金流量的折现值等方式来获取公允价值。因此公允价值的使用受经济环境制约，受会计人员素质影响。如果有意或无意地误用公允价值，使得公允价值不公允，不仅会影响以公允价值计量的资产或负债信息的有用性和可靠性，而且公允价值变成了操纵会计利润的手段。

　　综上所述，新会计准则中引入公允价值，为我国的资本市场带来了一些新鲜信息。会计准则国际趋同之后，市场开始要求投资者在分析财务报表时必须具有专业知识。解读财务报表从此成为一个专业性的活动。

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