公允价值运用的难点及对策分析

　　公允价值与历史成本根据FASB的定义，公允价值是指在资产或负债的参照市场下，市场参与者在现行交易中接受一项资产或转移一项负债的价格。IAS32也给出了公允价值的定义：公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。上述两种定义均表明，公允价值是自愿交易的双方对于意欲达成的现行交易的估计定价。
　会计的计量属性包括历史成本、现行成本和公允价值。历史成本与公允价值的主要区别为：历史成本是取得资产或负债的原始交易价格，属于初始计量，更注重会计信息的可靠性；公允价值既需要初始计量，也需要后续计量，更注重会计信息的相关性。现行成本与公允价值的主要区别为，现行成本强调企业作为主体的投入价值，而公允价值强调独立于企业的市场角度的市场价值。

　　随着资本市场的发展，金融衍生工具得到了广泛运用，而经济的理性繁荣无法离开信息的充分披露；另一方面，市场对资产存量配置的关注不断增加，资产负债观逐渐取代收入费用观成为主流，相关利益人更关注资产负债表的动态结果。基于以上两点，公允价值成为解决传统会计计量问题的一剂良方，因为相对于传统计量，公允价值更能满足信息使用者的决策需求、符合配比原则并且更真实地反映企业的经营成果。

　　现阶段运用公允价值时存在的难点

　　（一）金融工具

　　将公允价值引入金融工具的计量，在我国存在如下问题：

　　公允价值的估价技术有待改进。我国现在的金融市场不够发达，利率汇率没有完全市场化，金融衍生工具品种也较少，这使得运用公允价值计量时缺乏可信的市场参考标准。此外，我国缺乏具有操作性的实务指南，使得公允价值在实务操作中的可靠性降低。

　　金融资产的分类。虽然新会计准则对金融资产的分类以及不同类型金融资产的转换做出了严格的限定，但是公司仍然在一定程度上可以操纵金融资产的分类，从而决定其计量基础。

　　财务信息透明度与可比性。金融资产的公允价值变动可以计入当期损益，而且我国目前还没有有效的机制保证公允价值的可靠计量，两者都会导致公司财务信息的透明度降低。此外，由于不同公司对相同的金融资产可能采用不同的计量，从而导致公司之间的财务信息缺乏可比性。

　　财务报表的波动性。由于采用公允价值计量，金融资产的价值与资本市场的波动紧密联系在一起，尤其在我国资本市场起伏剧烈、利率汇率风险较大的情况下，这样的联系会导致公司期末报表的巨幅波动，公司的财务状况与经营成果的波动性随之增加。

　　（二）投资性房地产

　　公允价值的确认是否合理。在判断房地产的公允价值时，需要考虑房地产价值的诸多决定因素，包括建筑规模、经济用途、地理位置、目标客户等等，因此很难通过“提供该类或类似的房地产市场价格”确定公允价值。香港的房地产如需采用公允价值计量，需要聘请独立的第三方对投资性房地产进行估价；我国内地上市公司如果采取相同的方法，那么每年的估价费用将会成为企业一项沉重的负担，增加了企业的信息成本。

　　经营成果的不确定性增加。房地产属于高风险行业，政府力量是房地产行业发展的重要影响因素，目前我国的房地产市场发展呈现地域性不均衡、政府相继出台政策抑制房价过快增长、热点区域城市的房价涨幅放缓或出现下跌的情况。采用公允价值计量会使经营成果与市场走势趋同，从而会使持有投资性房地产企业的业绩受房地产市场的影响加大。

　　利润的波动性增加。在历史成本模式下，如果持有的投资性房地产存在减值迹象，应当按照准则要求进行减值测试，计提相应的减值准备，并且资产减值一经确认不得转回，意味着企业较难以此操纵利润。而采用公允价值模式计量，公允价值的变动会计入当期损益，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整账面价值，会计利润可以随着公允价值的波动方向而变动，从而掩盖管理层可能的经营问题。

　　加剧了现金流与净利润的背离程度。现金流与净利润的背离是权责发生制的必然结果，然而随着公允价值计量方式的引入，使收益确定模式由收入费用观向资产负债观转变，从而使得现金流和净利润之间的关系更为弱化。房地产行业存在着周期长、现金流要求高的特点，这样的背离有可能使股东和投资者产生错觉，可能对企业的融资计划和利润分配产生影响。

　　（三）债务重组与非货币性交易

　　我国运用公允价值计量债务重组和非货币性交易，主要问题包括公允价值难以确定以及可能再次成为利润操纵工具等。与上述其他交易类型相同，债务重组和非货币性交易也同样存在公允价值难以确定的问题。公允价值的使用需要依靠活跃的交易市场，以及会计人员较高的职业判断能力，稍有偏差，就有可能成为企业调节利润的手段。由于公允价值的变动会对当期的损益产生影响，作为债务人的上市公司，如果债权人做出让步，或者作为交易方之一的上市公司，而另一方做出让步，就可以大幅提高当期利润。控股股东或者利益相关方出于自身利益的考虑，往往通过债务豁免或者资产交换来增加上市公司利润、提高每股收益，从而改善陷入财务困境的上市公司的财务状况。由于债务重组、非货币性交易的可操作性较强，亏损上市公司有动机据此扭亏为盈操纵利润。

　　强化公允价值在现阶段运用的对策

　　（一）适度运用公允价值

　　由于公允价值的计量存在较高的成本，因此企业需要权衡成本与收益，在不同计量方式间作出选择。对公允价值进行判断的主要形式是现值技术的运用，由于不同投资者之间、投资者与管理当局之间对投资的期望报酬率不可能完全统一，对未来现金流量的估计也有差别等因素的存在，公允价值的估计在技术操作上难度较大。相对于历史成本，公允价值获取的信息成本较高。会计信息需要在获取成本和信息准确性之间找到一种能获得最大效益的平衡，因此在实际应用中，公允价值计量的运用要适度，对重要事项要尽量采用公允价值计量，同时不应排斥对历史成本信息的运用。（二）完善公允价值信息披露

　　上市公司对于公允价值信息的披露处于原始自发状态，公司披露与否，披露的多少及详细程度都由公司自己决定。由于公允价值的计量存在复杂性，上市公司应该进一步披露公允价值计量的相关问题，包括公允价值的确定方法、公允价值的估计假设、已经可以采用公允价值计量而未用公允价值计量的原因披露等，使其披露更加规范，更加科学，更有利于保护广大投资者等利益相关者的利益。

　　（三）增加对现金流量表的关注

　　为了避免波动性过大造成的影响、净利润与现金流背离使投资者误解，切实反映企业资产的营运效率、回报率以及持续经营能力，实行公允价值计量后，现金流量应该成为反映企业经营管理能力的一项重要指标，得到更多的关注。对报表使用者而言，现金流量信息应该处于与资产、负债、利润等因素同等重要的地位。

　　（四）加强从业人员素质

　　公允价值的引入增加了大量的职业判断的内容，这对会计人员的职业判断能力提出了更高的要求。一方面，加强对会计人员有关公允价值的教育和培训，提高我国会计人员整体职业判断水平；另一方面，必须加强会计人员的守法意识和道德教育，从主观上消除利润操纵的动机。此外，应该加强对审计师的职业道德要求与执业能力培养，使其对公允价值的运用起到监督控制的作用。

　　总之，公允价值是国际会计界公认的价值概念，在国际会计学理论与实践中已得到广泛运用，也是发展的大趋势。虽然在我国的运用尚存在一些难点，但是我们相信，在全流通日益迫近、价值投资理念深入人心的情况下，公允价值将是市场的最终选择，在我国的运用也是前景光明。