货币时间价值在新准则会计实务中的应用

　　【摘要】 财政部2006年颁发的38项具体准则及应用指南和2001年的《》相比，一个重大改变是：各会计要素的计量属性不仅包括了历史成本，而且包括了重置成本、可变现净值、现值和公允价值。其中，现值和公允价值具有很强的时间概念，在新准则具体实务中应用较广，充分体现了货币时间的价值。本文对货币时间价值在新准则会计实务中的应用进行了梳理，总结出一些规律性的东西，并就财务管理的教学提出增设相关专题教学内容的建议。

　　【关键词】货币时间价值；现值；实际利率

　　一直以来，货币时间价值作为财务管理学的第一价值观为大家熟知。什么是货币时间价值？货币时间价值是指一定量的货币资金在不同时点上的价值量的差别。通常情况下，它相当于没有风险和通货膨胀情况下社会平均的利润率。在实务中，通常以国债一年的利率作为参照。货币时间价值应用贯穿于企业财务管理的方方面面：在筹资管理中，货币时间价值让我们意识到资金的获取是需要付出代价的，这个代价就是资金成本。资金成本直接关系到企业的经济效益，是筹资决策需要考虑的一个首要问题；在项目投资决策中，项目投资的长期性决定了必须考虑货币时间价值，净现值法、内涵报酬率法等都是考虑货币时间价值的投资决策方法；在证券投资管理中，收益现值法是证券估价的主要方法，同样要求考虑货币时间价值。

　　货币时间价值是一种客观存在的事实，根据可靠性会计信息质量的要求，以货币计量企业资金运动全过程的会计实务充分考虑货币时间价值成为必然。根据《》的规定，会计要素的计量改变了以前单一的以历史成本为主要计量属性的现状，会计计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。相对于历史成本而言，现值和公允价值是具有很强时间概念的计量属性，在新准则会计实务中得到较为广泛的运用。本文拟对货币时间价值在新准则会计实务中的应用进行梳理，总结一些规律性的东西，并就财务管理学科的教学提出几个建议。

　　一、货币时间价值在新准则会计实务中的应用

　　主要体现在各具体准则对“现值”和“公允价值”两个计量属性的选用：

　　具体体现在以下三个方面：

　　（一）货币时间价值在企业确认计量非流动资产价值中的应用

　　为了反映已有资产的实际价值，新准则规定在资产负债表日企业要以资产可收回金额作为价值杠杆对非流动资产的价值进行测试，确认计量资产是否发生减值。确定资产可收回金额必然要求用货币时间价值计算资产能给企业带来的未来现金流量的现值。现值被广泛用于确认非流动资产的价值，使得未来现金流量现值的计算、贴现率的选择和计算等有关货币时间价值的计算，成为会计人员必备的一项技能。

　　【案例1】某远洋公司于20×1年末对一艘远洋运输船只进行减值测试，该船舶账面价值1亿元，预计尚可使用年限为5年。远洋公司该如何进行该船舶的减值测试呢？

　　根据《》，公司应当在资产负债表日估计资产的可收回金额和资产账面价值比较以确定资产是否减值，而资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。假设该船舶的公允价值减去处置费用后的净额难以确定，那么，企业需要通过计算其未来现金流量的现值确定资产可收回金额。

　　要计算该船舶在20×1年末未来现金流量的现值，要解决两个问题：

　　首先，公司必须预计其未来5年现金流量。根据准则规定，资产未来现金流量的确定可以采用传统法，以资产未来最有可能发生的现金流量为未来现金流量；也可以采用期望现金流量法计算确定未来现金流量。假设公司以该船舶当前状况为基础，不考虑财务费用和所得税支出，用期望现金流量法预计的未来现金流量如表1所示。

　　其次，确定折现率。根据准则规定，该折现率是企业在购置或者投资时所要求的必要报酬率。假定远洋公司当初购置该船舶用的资金是银行长期借款资金，借款年利率为10％，公司认为10％是该资产的最低必要报酬率，已考虑了与该资产有关的货币时间价值和特定风险。因此在计算其未来现金流量现值时，使用10％作为其折现率（税前），因此，可计算该船舶未来5年现金流量现值如表1。

　　由于在20×1年末，该船舶的账面价值为10 000万元，而其可收回金额为9 069万元，账面价值高于其可收回金额，因此应当确认减值损失并计提相应的资产减值准备。

　　应确认的减值损失＝10 000-9 069＝931万元

　　账务处理：

　　借：资产减值损失——计提固定资产减值准备9 310 000

　　　　贷：固定资产减值准备9 310 000

　　（二）货币时间价值在企业确认计量当期损益中的应用

　　货币时间价值在企业确认计量当期损益中的应用主要体现在融资业务或实质上具有融资性质的会计业务中，这些业务包括长期债券融（投）资业务、分期购销商品业务、融资租赁业务等。在处理具有融资性质的会计业务时，计算融资的实际利率是确认融资实际收益的关键。

　　1. 货币时间价值在长期债券融（投）资业务中的应用举例。

　　【案例2】20×1年1月1日，甲公司购买乙公司发行的3年期债券，面值是10 000元，购买价是10 534.6元，票面利率8％，每年支付利息800元，本金最后一次支付，甲公司打算持有至到期。

　　甲公司和乙公司是一个经济业务的两方，甲公司是投资方，乙公司是筹资方。根据新准则，甲、乙分别应如何进行账务处理呢？

　　我们知道，债券价格的确定，是买卖双方协调的结果，从投资方来说，无论债券的价格和票面利率为多少，最为重要的是该项投资给投资者带来的实际收益率不能低于投资者要求的最低报酬率；甲公司愿意溢价534.6元购入乙公司的债券，说明债券的票面利率高于甲公司期望的报酬率，该债券投资实际利率是多少呢？考虑货币时间价值，采用收益现值法可以计算确定：

　　假定该项债券投资的实际利率为R，

　　那么：800×（P/A，R，3）+10 000×（P/F，R，3）＝10 534.6（元）

　　用试误法可求出R＝6%

　　溢价投资源于该债券投资的票面利率（8%）高于实际利率（6%），根据《企业会计准则第42号——金融工具确认和计量》规定，在资产负债表日甲公司对该项金融资产（持有至到期投资）应使用实际利率法按摊余成本计量。在购入时，持有至到期投资按实际支付价款入账；持有期间每期投资收益应根据持有至到期投资摊余成本和实际利率的乘积计算确定，每期应收利息和投资收益的差额调整持有至到期投资账面价值。

　　各期该债券投资的摊余成本和实际投资收益见表2。

　　根据上述数据，甲公司应账务处理如下：

　　（1）20×1年1月1日，购入债券：

　　借：持有至到期投资——成本（面值）10 000

　　　　　　　　　　　――利息调整 534.6

　　　　贷：银行存款10 534.6

　　（2）20×1年12月31日，确认实际利息收入：

　　借：应收利息800（应收票面利息）

　　　　贷：投资收益 632.08（实际利息收入）

　　　　　　持有至到期投资——利息调整 167.92

　　收到票面利息：

　　借：银行存款800

　　　　贷：应收利息800

　　（3）20×2年12月31日确认实际利息收入同2007年。

　　（4）20×3年12月31日确认实际利息收入：

　　借：应收利息800

　　　　贷：投资收益611.32

　　　　　　持有至到期投资——利息调整188.68

　　收到票面利息和本金：

　　借：银行存款10 800

　　　　贷：应收利息 800

　　　　　　持有至到期投资——成本10 000

　　同理，乙公司作为筹资方，是溢价发行债券筹资，使得本次债券筹资实际成本低于票面利率，考虑货币时间价值，可以和投资方甲公司得出同样的结论，债券筹资的实际成本率为6%，根据准则规定：应付债券应根据实际收到的款项（10 534.6元）入账，在债券存续期间内采用实际利率法计算确定筹资实际成本计入财务费用，每期应付利息和财务费用的差额调整应付债券的账面价值。因此A公司有关账务应处理如下：

　　（1）20×1年1月1日发行债券：

　　借：银行存款 10 534.6

　　　　贷：应付债券——面值10 000

　　　　　　　　　　——利息调整534.6

　　（2）20×1年12月31日计算利息费用：

　　借：财务费用632.08

　　　　应付债券——利息调整 167.92

　　　　贷：应付利息800

　　实际支付利息：

　　借：应付利息800

　　　　贷：银行存款800

　　（3）20×2年12月31日确认利息费用的会计处理同2007年。

　　（4）20×3年12月31日归还债券本金及最后一期利息费用：

　　借：财务费用 611.32

　　　　应付债券——面值10 000

　　　　　　　　——利息调整 188.68

　　　　贷：银行存款10 800

　　从例题可看出，货币时间价值在企业长期投（融）资业务的应用集中表现在长期债券投资（长期债券融资）溢折价的摊销方面。在业务处理时，要正确计量长期债券投资业务（长期债券融资）的实际利率，据以确认债券投资（融资）的实际利息收入（支出）。实际利率的计算给企业会计实务带来一定的处理难度，掌握实际利率的计算方法成为会计人员应具备的基本业务能力之一。这点同样体现在分期收款销售商品业务和融资租赁业务中。

　　2. 货币时间价值在分期购销商品业务中的应用举例。

　　【案例3】2007年1月1日，某汽车制造厂采用分期收款方式向某公交公司销售一批公交专用车，合同约定价为1 000万元，分5次于每年12月31日等额收取，该批公交专用车成本为620万元，在现销方式下，这批公交专用车销售价格为820万元，假定汽车制造厂发出商品时开出的增值税专用发票上注明增值税额为170万元，并于当天收到增值税额。

　　根据例3资料，汽车制造厂是采用分期收款方式销售商品，从财务管理的角度看，汽车制造厂让渡了820万元的资金使用权是有条件的，其收益体现在分期收取的款项中。通过计算可知，分5年每年收取200万元，不仅收回了公交车应收的820万价款，而且从中获取了让渡820万元的资金使用权应得的利息收入，考虑货币时间价值，采用收益现值法可以计算求得汽车制造厂让渡资金使用权的实际收益率：

　　根据未来5年收款额的现值＝现销方式下应收款项金额，可计算得出实际利率r：

　　200×（P/A，r，5）＝820（万元）

　　通过查表计算得出r＝7％。

　　从会计核算的角度看，分期收款销售不会改变企业销售这批公交车获取820万销售收入的现实，根据《企业会计准则第14号——收入》，采用分期收款销售的企业首先应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额。应收的合同或协议价款的公允价值通常应当按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定。在本例中，公交专用车现销价格为820万元，因此，应当确认820万元的商品销售收入。其次，根据新准则汽车制造厂应当将应收的协议价款与其公允价值之间的差额记入“未确认融资收益”，在合同或协议期间内，按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定金额进行摊销，作为财务费用的抵减处理。在本例中，合同协议价1 000万和公允价值820万的差额（180万）是汽车制造厂让渡资金使用权获取的利息收入，应计入“未确认融资收益”，并在信用期间按实际利率进行摊销进入财务费用。

　　每期应收款项的摊余成本及实际利息收入的金额如表3所示

　　根据表3计算结果，汽车制造厂各期的账务处理如下：

　　（1）2007年1月1日销售实现：

　　借：长期应收款10 000 000

　　　　银行存款1 700 000

　　　　贷：主营业务收入8 200 000

　　　　　　应交税费——应交增值税（销项税额）1 700 000

　　　　　　未确认融资收益1 800 000

　　借：主营业务成本 6 200 000

　　　　贷：库存商品 6 200 000

　　（2）2007年12月31日收取货款：

　　借：银行存款 2 000 000

　　　　贷：长期应收款2 000 000

　　借：未实现融资收益574 000

　　　　贷：财务费用 574 000

　　（3）以后各年收取货款会计处理同2007年。

　　公交公司是采用分期付款方式购买固定资产，从财务管理的角度看，公交公司推迟付款，占用汽车制造厂的820万元的资金使用权是要付出代价的，通过计算，占用这笔资金的实际利息率是7％；从会计核算的角度看，分期付款采购固定资产不会改变固定资产价款为820万元的现实，分期付款额的现值应该等于820万元。每期分期付款额中包含了购买固定资产的应付价款和占用资金应支付的利息。正因为这样，根据《企业会计准则第4号——固定资产》规定，购买固定资产的价款超过正常信用条件延期支付（通常在3年以上），实质上具有融资性质的，固定资产的成本以购买价款的现值为基础确定。而各期实际支付的价款与购买价款的现值之间的差额记入“未确认融资费用”，并在信用期内按实际利率分摊确认为财务费用记入当期损益。

　　在本例中，根据准则规定，公交公司首先应确认购入公交专用车（固定资产）的成本为990（820+170）万元。其次，应确认180

　　（1 000-820）万元的“未确认融资费用”。未确认融资费用在信用期内每年的分摊额，应和汽车制造厂的未确认融资收益的金额相等（见表3）。

　　因此，公交公司的各期账务应处理如下：

　　（1）2007年1月1日购入固定资产：

　　借：固定资产9 900 000

　　　　未确认融资费用1 800 000

　　　　贷：长期应付款 10 000 000

　　　　　　银行存款1 700 000

　　（2）2007年12月31日支付货款：

　　借：长期应付款 2 000 000

　　　　贷：银行存款 2 000 000

　　借：财务费用574 000

　　　　贷：未实现融资费用574 000

　　（3）以后各年收取货款会计处理同2007年。

　　从上例可看出，分期购销商品业务不同于一般购销商品业务，从会计的角度理解，分期购销商品业务是购销商品业务和投融资业务的结合体。站在销售方，一方面实现了销售，应当确认销售收入，结转销货成本，另一方面让渡了资金的使用权，要收取利息，应按照实际利率确认利息收入；站在购货方，一方面购入了所需的商品，应当确认资产的增加，另一方面，长期占用销货方的资金使用权，要支付利息，应按照实际利率确认利息支出。

　　二、货币时间价值在企业特殊交易或事项中的应用

　　货币时间价值在企业特殊交易或事项中的应用主要体现在固定资产弃置费用的会计处理、付款时间超过一年的辞退福利的会计处理等方面。

　　【案例4】经国家审批，A企业计划建造一个核电站，其主体设备核反应堆将会对当地的生态环境产生一定的影响，根据法律规定，企业应在该项设备使用期满后将其拆除，并对造成的污染进行整治。20×1年1月1日，该项设备建造完成并交付使用，建造成本费为1亿元，预计使用寿命10年。预计弃置费用为5 000 000元，假定折现率为10％。

　　核反应堆属于特殊行业的特定固定资产，和其他固定资产不同之处在于使用期满后要支付一笔金额较大的弃置费用，根据《企业会计准则第4号——固定资产》，确定其初始成本时应考虑弃置费用，由于弃置费用的金额与现值比较通常相差较大，根据《企业会计准则第13号——或有事项》，弃置费用应按照现值计算确定计入固定资产和相应的预计负债，并在固定资产使用寿命内将按照预计负债的摊余成本和实际利率计算确定利息费用计入财务费用。因此A企业应账务处理如下：

　　（1）计算已完工的固定资产的成本

　　弃置费用的现值＝5 000 000×（P/F，10％，10）

　　　　　　　　　＝5 000 000×0.3855

　　　　　　　　　＝1 927 500（元）

　　固定资产入账价值＝100 000 000+1 927 500

　　　　　　　　　　＝101 927 500（元）

　　20×1年1月1日A企业应会计处理如下：

　　借：固定资产　101 927 500

　　　　贷：在建工程　100 000 000

　　　　　　预计负债　1 927 500

　　（2）计算第1年应负担的利息＝1 927 500×10％ ＝192 750（元）

　　20×2年12月31日账务处理如下：

　　借：财务费用192 750

　　　　贷：预计负债 192 750

　　（3）计算第2年应负担的利息＝1 927 500×（1＋10％）×10％ ＝212 025（元）

　　20×3年12月31日账务处理如下：

　　借：财务费用212 025

　　　　贷：预计负债 212 025

　　以后各年度会计处理依次类推（直到10年后，预计负债贷方累计金额为500万元）。

　　从财务管理角度看，特殊固定资产的弃置费用的处理是一个已知终值（弃置费用）求现值，并要求逐年计算应付复利利息的过程，除了贴现率的选择在操作上有一定难度外，计算难度并不大。但新准则对特殊固定资产的弃置费用的相关规定解决了特殊行业的一个业务处理难题：一方面把未来将要发生的费用的现值作为固定资产成本入账，并通过折旧的方式在特殊固定资产使用寿命期间分摊；另一方面，允许将弃置费用的现值确认为一项带息负债（已满足预计负债的确认条件），并在特殊固定资产使用寿命期间逐年复利计息，不断调增负债的账面价值的同时，将各期利息计入当期损益（财务费用）。这充分体现了收益和支出相匹配的原则。

　　从货币时间价值在新准则会计实务中的具体应用分析可以得出以下几点结论：

　　第一，货币时间价值不仅是财务管理学的重要理论基础，也是会计实务的一个重要理论基础。会计实务理论与实践告诉我们，企业凡涉及到货币性交易或事项的经济活动，都必须考虑货币时间价值；

　　第二，会计新准则规定：会计要素计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。这是会计信息质量的本质要求，是我国市场经济发展到一个新阶段对会计实务的现实需要，是会计作为国际商业语言在世界经济一体化条件下的需要。从以上五个方面应用分析来看，目前货币时间价值在会计实务中的运用主要表现在非流动资产（非流动负债）的计量方面，尤其是这类货币交易或事项涉及年限在一年以上的应用更为明显。

　　第三，在会计实务中运用货币时间价值是以现值为轴心展开的。现值作为一种会计计量属性，是指对未来现金流量以恰当的折现率折现后的价值，是考虑货币时间价值的计量属性，会计实务反映企业现时的财务状况、一定期间的经营成果和现金流量，给投资者及一切相关信息使用者提供有用的会计信息，有用的信息集中表现在现实信息的可靠性。这就是“现值”轴心的作用。

　　第四，在会计实务中充分考虑货币时间价值是新会计准则诸多创新之一，这一创新使企业会计实务与财务管理实务在价值理念上得以统一，在大大提升会计信息的有用性的同时也加大了会计实务处理的难度。为了解决这个难题，笔者认为，有必要把货币时间价值理论的学习以及货币时间价值在会计实务中的运用作为一项专题列入会计人员的后续教育；考虑到在校会计专业人才的培养，有必要对传统财务管理教学提出新的要求：以货币时间价值为桥梁，把财务管理实务与会计实务紧密结合，单独设置“货币时间价值在会计实务中的应用”的教学专题。通过针对性的教学，引导学生从财务管理的角度理解新会计准则，从而提升学生应用财务管理理论知识解决会计实务的能力。

　　【主要参考文献】

　　[1] 中华人民共和国财政部. 企业会计准则2006.

　　[2] 财政部会计司编写组. 企业会计准则讲解2006.

　　[3] 中华人民共和国财政部发布、企业会计准则编审委员会编. 企业会计准则——应用指南.

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