浅谈债券投资的会计处理

　　我国目前上市交易的债券主要有国债、普通公司债券和可转换公司债券。《企业会计准则》对各种债券投资的会计核算没有进行归纳，尤其对可转换公司债券投资的会计核算基本没有介绍。笔者根据《企业会计准则》的相关规定，针对投资者进行债券投资的不同目的，提出各种债券投资的会计处理。

　　一、短期持有、以赚取差价为目的的债券投资

　　投资者取得债券的目的，主要是为了近期内出售以赚取差价，则购买的国债、普通公司债券和可转换公司债券均属于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，应通过“交易性金融资产”科目核算。

　　[例1]甲公司2008年5月1日在二级市场支付价款202万元购入面值1000元2000份公司债券，2008年6月30日，该债券的公允价值为2067）-元，2008年8月5日，该公司出售该债券，取得净收A210万元。

　　甲公司的会计处理如下：

　　2008年5月1日，在二级市场购人公司债券

　　　　借：交易性金融资产——成本 2020000

　　　　　　贷：银行存款 2020000

　　2008年6月30日，确认公司债券公允价值变动

　　借：交易性金融资产——公允价值变动40000

　　　　贷：公允价值变动损益40000

　　2008年8月5日，该公司出售公司债券

　　借：银行存款 2100000

　　　　公允价值变动损益40000

　　　　贷：交易性金融资产——成本 2020000

　　　　　　——公允价值变动40000

　　　　　　投资收益80000

　　二、长期持有、有明确的意图和能力持有至到期的债券投资

　　企业购买国债、普通公司债券的意图是为了持有至到期。以期获得固定的收益，应通过“持有至到期投资”科目核算。此种债券投资按《企业会计准则第22号——金融资产确认和计量》“持有至到期投资”的相关规定进行会计处理。

　　三、长期持有、以行使转换权为目的的债券投资

　　这种目的只能进行可转换公司债券投资，投资者取得可转换公司债券的目的，主要是为了行使转换权，以期获得更大的收益，则购买的可转换公司债券属于以公允价值计量且其变动计入所用者权益的金融资产，应通过“可供出售的金融资产”科目核算。

　　[例2]甲公司于发行日2007年1月1日按面值购入3年期的可转换公司债券2000份，每份面值1000元，债券票面年利率为6%，利息按年支付，每年12月31日支付；每份债券均可在债券发行1年后的任何时间转换为250股普通股。该债券发行时，二级市场上与之类似没有转换权的债券市场利率为9%。假定2008年12月31日，该债券的公允价值为206万元，2008年1月10日，甲公司将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票。

　　甲公司的会计处理如下：

　　（1）2007年1月1日，购人可转换公司债券

　　甲公司购入的可转换公司债券价值由两部分构成，一部分是债券价值，一部分是期权价值，应分别确认。

　　按9%的折现率计算，可转换公司债券的债券价值=2000000 x（P／F，9%，3）+120000 x（P／A，9%，3）=1848122（元）

　　可转换公司债券期权价值=2000000-1848122=151878（元）

　　借：可供出售的金融资产——债券成本1848122

　　　　　——期权成本 151878

　　　　贷：银行存款 2000000

　　（2）2007年12月31日，收到可转换公司债券利息，确认公允价值变动

　　可转换公司债券的期权价值由两部分构成，即内在价值和时间溢价。在发行日，上市公司规定的转股价通常高于发行可转换公司债券日该公司股票的市价，此时，期权的内在价值通常为0，可转换公司债券的期权价值主要为时间溢价。但是，随着时间的延续，期权的时间溢价将逐渐降低；而可转换公司债券的债券价值却随着时间的延续逐渐向债券面值靠近，价值逐渐升高。因此，企业在计算获取的利息时，将按实际利率计算的利息与实际收到的利息的差额调减期权价值，相应调增加债券价值。

　　按实际利率计算的利息=1848122×9%=166331（元）

　　实际收到的利息=2000000×6%=120000（元）

　　二者的差额=166331-120000=46331（元）

　　借：银行存款 120000

　　　　可供出售的金融资产——债券价值变动46331

　　　　贷：投资收益 120000

　　　　　　可供出售的金融资产——期权价值变动46331

　　可转换公司债券公允价值的变动主要由于可转换公司债券期权价值发生变化引起，随着发行方普通股市价的提高，期权的内在价值也在不断增加。因此，公允价值的变化应计入期权价值变动。

　　借：可供出售的金融资产——期权价值变动60000

　　　　贷：资本公积——其他资本公积 60000

　　（3）2008年1月10日，甲公司将可转换公司债券转换为股票

　　借：可供出售的金融资产——股票成本 2000000

　　　　资本公积——其他资本公积 60000

　　　　贷：可供出售的金融资产——债券成本 1848122

　　　　　　——期权成本 151878

　　　　　　——期权价值变动 13669

　　　　　　——债券价值变动 4633l

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