基于保险资金运用风险控制的探究

　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2014）19-0138-02

　　引言

　　中国保险业已走过三十余个年头，在迅速发展的大背景之下，如何进一步强化保险资金运用风险控制，直接关系到保险业的可持续发展。当前，保险资金运用仍存在诸多的现实问题，尤其是资金运用压力大、资金运用结构不合理、资金运用收益缺乏稳定性，在很大程度上提高了保险资金运用风险的发生率。对此，在新的历史时期，应进一步强化保险资金运用风险控制，推动中国保险业又好又快发展。

　　一、现阶段保险资金运用存在的问题

　　近年来，随着中国保险业的不断发展，激烈的市场竞争强调保险公司在实现利益最大化的同时，应强化保险资金运用风险的优先控制。在笔者看来，保险公司保险资金运用仍存在诸多的问题，其中主要体现在以下几个方面：

　　1.资金运用压力增大。在市场经济体制不断完善的大背景之下，保险业发展迅速，资金规模呈现连年扩大之势（如下图1所示），是中国2004―2013年的十年间，中国保险业资产总额、资金运用等的情况比较。

　　从图1 可知，中国保险业资金规模不断扩大，在十年间，保险费收入、保险资产总额、资金运用余额分别实现21%、27%、29%的年均增长率。

　　2.资金运用结构不合理。现阶段，故意保险资金配置相对比较单一，仍以两大配置方式为主：一是债券投资；二是银行存款。也就是说，投资渠道相对比较狭窄，且缺乏长期权益投资。与此同时，受市场的影响，证券基金投资存在较大的波动性，不利于保险资金运用的有效控制。

　　3.资金运用收益缺乏稳定性。在开放的市场经济环境下，中国保险资金投资收益一直处于波动状态。近年来，中国保险收费持续增长，但与之相应的保险资金投资策略却存在一定的问题，导致保险资金运用收益率偏低。例如，2000年保险资金运用收益为3.50%、2001年为4.30%、20002年为3.14%。

　　二、保险资金运用风险控制的策略

　　保险资金运用风险主要体现在三个方面：一是运用形式的风险，如银行存款、有价证券、不动资产投资等；二是运用行为的风险，如认知偏离、行为偏离等；三是运用监管风险，如监管水平落后、资金运用方式创新等。所以，如何强化保险资金运用风险控制，是中国保险业可持续发展的重要内容。在笔者看来，强化保险资金运用风险控制，应务实以下几方面的工作：

　　1.进一步完善资金投资政策。保险资金运用的有效控制，首要基础就是进一步完善资金投资政策，优化保险资金投资控制的内外环境。首先，相关投资政策的进一步完善，如修订证券投资办法、出台保险资产融资证券办法等，实现保险资金运用的有效控制；其次，优化中国当前的资本试产，为保险资金拓展投资渠道，并进一步发展衍生金融市场；再次，优化并调整资本市场结构，如增加投资产品、拓展渠道，为保险资金运用创造良好的内外条件。

　　2.强化保险资金运用管理。当前，保险资金运用效率相对偏低，这就强调强化保险资金运用管理的必要性。在笔者看来，首先，强化资产负债匹配管理，降低或杜绝错配风险的发生。如，将寿险资金用于中长期投资；其次，强化资金运作效率，实现资金运作的专业化。随着保险业的不断发展，构建专业化的保险资金运用体系，是强化保险资金运用风险管理的重要基础。只有这样，才能从本质上强化保险资金运用管理，实提高保险资金运用效率。

　　3.提高保险资金运用的风险意识。在保险业快速发展的大背景之下，不断强化保险资金运用风险意识，是实现风险有效控制的重要基础。当前，保险公司缺乏足够的资金运用风险意识，导致主观能动性难以实现对风险的有效控制。对此，首先，应强化资金运用人员的整体素质，不仅需要具备扎实的专业水平，而且需要具备良好的职业素养。只有这样，才能真正契合保险资金运用风险控制的需要；其次，建立完善的激励机制，强化对保险资金运用人员的管理，提高其工作效率；再次，积极营造良好的内外环境，提高对保险资金运用风险的意识，基于完备的思想指导，能够提高风险控制的主观能动性，有效控制资金运用风险。

　　4.进一步强化监管力度。首先，强化监管体制建设，尤其是构建完备的运行机制、管理机制，维护保险市场的平稳发展；其次，优化保险资金运用管理手段，并建立资金运用风险预警体系，确保保险资金运用风险的有效控制；再次，强化外部监督，如提高投资透明度，实现全面而有效的内外监督。

　　结束语

　　综上所述，在新的历史时期，强化保险资金运用风险控制，既是保险业自我发展的内部需求，也是契合资本市场发展的集中体现。保险资金运用风险控制的进一步强化，应务实四点工作：一是进一步完善资金投资政策；二是强化保险资金运用管理；三是提高保险资金运用的风险意识；四是进一步强化监管力度。

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