由香港国际金融中心的建设谈对上海国际金融中

　一、 引言
　　根据2013年3月伦敦金融城发布的全球金融中心指数，香港继续蝉联第三位，自2007年该指数开始公布之日以来，香港一直在伦敦、纽约等国际金融中心之后处于前四名之内，可见香港的国际金融中心地位一直被国际所认同，并且地位较为稳定。虽然近年来，香港面临来自各方的竞争，但其国际金融中心的地位不可动摇，这得益于其自身长久以来的稳步发展以及面对机遇及时而准确的行动。而上海作为近年来我国大力扶持建设的国际金融中心，已取得了一定的成绩，但距世界一流的国际金融中心还存在距离，从2013年3月的全球金融指数来看，上海在总分1000分的评分标准下取得了674的分数，世界排名第24位，较2012年6月份的排名下降5位，说明上海的国际金融中心的建设工作还需多方面的努力，而处于世界领先地位的国际金融中心香港的发展经验可以为其提供很好地的指导、借鉴作用。
　　二、 香港的国际金融中心地位的发展、固有优势
　　香港是当今世界公认的国际金融中心，地处我国的广东省以东，与深圳市一河之隔。交通运输条件便利，是世界著名的三大天然深水港之一，这为其发展贸易提供了有利条件。以廉洁高效着称的香港政府，普遍较高的民众教育水平，稳定多样的人才库，坚实的经济金融基础，健全的法律制度体系，高效的监管体系都为其稳步发展提供了保障，大大提高了金融业的运作效率，使得香港的国际金融中心的建设有序而高效。根据国际金融中心指数报告，对一个国际金融中心的评价可以由以下四个方面进行：商业环境（包括法律体系、廉洁程度等）；税制；国际声誉；金融基础设施建设。
　　（一）商业环境
　　香港的商业环境较为自由。《中华人民共和国香港特别行政区基本法》规定香港具有除国防和外交事务外具有高度自治权。根据《基本法》，香港特别行政区保持自由港、单独的关税地区和国际金融中心的地位，继续开放外汇、黄金、证券、期货等市场和维持资金流动自由。香港特别行政区实行自由贸易政策，保障货物、无形财产和资本的流动自由。这为香港提供了一个自由的商业环境。
　　同时，清廉也是香港商业环境的一个重要特征。1974年香港廉政公署（ICAC）设立，自其成立以来，香港政府在反贪污方面的工作力度大大加强，取得的成绩有目共睹。2012年廉政公署的民意调查显示，近年来香港居民对于廉政公署的工作成果普遍比较满意，认为其工作非常有效的民众比率由2010年的87.4%到2011年的87.8%再到2012年的88.3%，逐年上升。并且公众对于贪污现象的容忍程度自2010年以来连续三年下降，选择零（即完全不可以容忍）的公民由比例由2010年的68.6%到2011年的78.4%，再到2012年的77.0%，连续三年上升，可见廉署对于反贪的教育宣传工作以及对贪污现象的监察工作进行得比较到位。
　　贪污现象不仅会阻碍经济贸易的进行、降低经济的运行效率，同时也是一种对资源的巨大浪费。一个清洁的商业环境可以提高金融中心的日常运行效率、使其更好地发展。相比较而言，上海的贪污水平较高。我国总体的的贪污水平较高，根据透明国际及2012年对全球176个国家的贪污水平的评价，中国位列第80位。
　　（二）税制
　　香港的税制简单、税负轻、税种少。1994年香港薪俸税的税率改为2%—20%，起征额提高到7.2万元，无妻无子女的免征额为14.4万元。薪俸税的基准税率为15%，同时政府规定了较高的免税额，因而很多人的收入水平达不到起征点，缴纳薪俸税的人口约占总人口的4%。公司方面，1994年起香港的有限公司的税率降至16.5%。
　　（三）国际声誉
　　由2013年伦敦金融城发布的国际金融指数报告可以看出，香港作为国际金融中心在世界上的综合排名位于前三位之列，可以看出香港的发展受到了世界的普遍认可，具有较高的国际声誉。在得分方面，虽然与伦敦、纽约仍存在一定的差距，但近年来的得分一直处于平稳上升的发展趋势，可以预计，香港在未来的几年仍会保持良好的发展态势，稳中有升，继续保持在国际上的领先地位。
　　（四）金融基建
　　香港金融管理局一直致力于完善金融基建的建设，建立起包括港元、美元、欧元及人民币即时支付结算系统（RTGS系统），并建立起本地与境外即时支付结算系统之间，以及债务工具中央结算系统与区内及国际中央政权托管机构之间的双边联网。与此同时为了顺应国际发展趋势，香港政府不断进行创新和完善工作，2007年香港推出了与澳门的单向港元支票联合结算机制，大大缩短了由在港银行付款、在澳兑换存储的港元及美元的业务办理时间。在接下来的基建工作中香港将推出二合一零售支付卡，即可在香港及广东17个指定城市的交通工具和指定零售商同时使用的支付卡；以及发展电子支票业务等。
　　三、 香港所面临的挑战与机遇
　　（一）挑战
　　1、房地产泡沫
　　自2009年以来，香港的各类物业售价及租金不断攀升，不论是普通住宅还是写字楼都存在较大的价格上升趋势，许多香港居民很难拥有自己的住房，毕业几年的大学生也只能租房或者申请政府的公租房。
　　2、人口老龄化问题
　　人口老龄化是指“某地区某段时间内总人口中老年人口比例增长的动态过程，只要一个地区的65岁以上的长者占总人口数超过7%，或60岁以上长者占人口总数超过10%时，就是老龄化社会。”香港人口老龄化已成为趋势，根据2011年香港政府进行的人口普查结果显示，与2001年的人口年龄结构相比，2011年香港的在职人口平均年龄普遍比十年前增长了十岁。根据香港政府的推算，65岁及以上人口的比例将由2010年的13%升至2039年的28%，这意味着届时平均每4个人中就有一个为65岁及以上的长者。人口老龄化会造成劳动力不足的问题，这会对香港的竞争力产生很大的影响。
　3、上海的崛起与竞争
　　由上交所A、B股合计年度成交概况来看，上海证券交易所的年末市价总值和年度成交金额虽由2007年的269838.87亿元和305434.29亿元下降到2008年的97251.91亿元和180429.95亿元，但2012年的年末市价总值有小幅的回升相比于2011年增加约10000亿元，说明上海的证券交易市场存在发展潜力。
　　与此同时在港的相关中国股份之成交量自2007年来，成交总额呈逐年下降趋势，由2007年的10，474，504.11万港元下降到2012年的5，141，269.24万港元，减少了近一倍。一方 面是由于国际金融危机的重创使得股市成交量普遍走低；另一方面，相比较而言，上海证券交易所在低中有升的趋势也可以看出中国公司在港上市的热情逐渐减少，而上海的证券市场较为稳定。
　　表1：港交所相关中国股份之成交量
　　注：2013年数据统计至5月份。
　　数据来源：香港证券交易所
　　4、新加坡的强劲竞争
　　一直以来，新加坡与香港有着相似的国际地位，均为亚洲金融中心，二者之间存在着激烈的竞争。新加坡一直是香港发展中的一个强劲的对手。2013年3月发布的全球金融中心指数（GFCI）显示，在总分为1000分的计分规则下，香港以2分的总分微弱优势领先于新加坡，排名第三位。而自由2007年开始发布的GFCI1起，香港与新加坡的竞争便十分激烈，虽然香港一直以较为微弱的优势领先与新加坡，但近年来，新加坡更是有着强劲的发展势头，大有赶超香港的趋势。（图2）
　　5、贫富差距过大
　　香港的基尼系数2001年达到0.525，2006年高达0.533，2012年更高达0.537，远超警戒线0.4，成为世界上贫富差距最为悬殊的地区。新加坡紧随其后位列第二。收入分配不公平的问题应引起香港政府的足够重视，收入分配公平才能普遍地提高民众的生活水平，改善民众的生活质量，从而推进城市与社会更好的发展。
　　（二）机遇
　　《内地与香港关于建立更紧密经贸协议关系的安排》自2004年签订以来，陆续有相关的补充协议推出，促进了香港与内地的多方面的合作，使双方都从中受益。
　　1、香港的银行业
　　2012年6月签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸协议关系的安排》补充协议九中增加了两条规定：一是允许符合条件的港资银行在内地的分支机构为证券公司提供托管服务，另一项是允许香港金融机构在广东省试点设立消费金融公司。这为香港银行业拓宽了业务范围，为其发展注入了新的活力。
　　2、内地与香港的贸易额
　　2010年至2011年香港与大陆之间的商品贸易额分别为香港总贸易额的52.9%及52.5%，总的贸易量2011年相比于2010年上升9.6%。服务贸易方面，2009年，香港26.9%的服务以中国内地为目的地，26.8%的服务来源于中国内地。内地成为香港服务贸易的主要来源地和输出地。大陆具有广阔的市场潜力，香港本地的市场经过多年来的发展已经比较成熟与稳定，潜力有限。而与中国大陆的合作为香港的企业提供了新的发展机遇。
　　四、 对于上海国际金融中心建设的启示
　　（一）大力培养和引进优秀人才
　　人才对于国际金融中心的建设和发展至关重要。政府应从多方面加强建设，吸引更多的优秀人才为上海金融中心的建设作出应有的贡献。
　　首先，应完善社会福利体系，吸引更多的优秀人才来沪工作，为国际金融中心的建设提供人才技术知识的支持和保障。
　　其次，建立健全金融人才市场，提高金融从业人员的专业水平，鼓励培养创新意识以及国际化的视野。
　　第三，继续加强与其他国际金融中心的人才教育交流。
　　第四，建立健全相应的奖励制度，对于有特殊贡献的人才采取奖励措施，包括为其子女教育创造有利条件，以及加快完善相应的基础医疗设施以及制度，从而使其能够更好地适应上海的环境，这对于建设国际金融中心有着举足轻重的影响作用。
　　（二）继续加强与发达经济体的交流与合作
　　以香港为例，2012年，香港金管局为中国人民银行、国家外汇关机局及银监会的相关人员的提供了培训课程，内容包括信贷资讯系统、金融市场发展及监管、内部管控、宏观经济及金融分析、金管局的管制安排及对外联系、金融市场及服务以及银行监管等一系列课程。通过加强与世界其他经济体的交流与合作，听取并吸收其成功的经验，学习好的方式方法，为我所用，规避并防范风险。
　　（三）完善金融监管体制
　　就目前上海的金融监管体系来说，主要是银监局、证监局、保监局三局并列，对各自分管的领域进行监管，而在当今混业经营的趋势下，越来越多的金融机构同时承担保险、证券等多种金融服务项目，在处理横跨两个甚至三个机构的监管范围的金融行为的监管工作中，这种监管体系逐渐显现出其局限性。同时，在进行金融监管体系制度的改革的同时要加强相应的立法工作，为金融监管提供牢固的法律保障，从而使监管工作能够平稳有序的发展。
　　（四）加强金融基础设施建设
　　金融基础设施包括市场交易体系、支付结算体系、支持保障体系，是支持金融业可持续发展的重要条件。金融基础设施建设的完善有利于资金使用效率的提高和社会效益的提高，有利于实现资源及生产要素的合理配置，从而促进上海金融中心的建设。
　　（五）加强港口建设
　　国际金融中心的建设不止应着力于建设金融服务行业，还应该全面提升在贸易等相关领域的竞争力。香港作为世界三大深水港，具有进行国际贸易的天然优势，大型货轮可以在此停靠，增加了香港的国际贸易量。而上海并不具有良好的天然深水港优势，但可以通过人工建设深水港来为国际贸易提供便利条件。
　　五、结束语
　　在一个国际金融中心的建设过程中，必然面对很多的问题与困难，但我们可以由前人发展中的经验教训，获得一定的启示。上海作为一个新兴的并很有发展潜力的国际金融中心，虽已取得一定的成绩，但仍需多方面的努力。香港在商业环境，税制，国际声誉，金融基础设施建设方面取得了显着的成绩，上海也应加强包括以上四个方面的建设工作。而香港所面临的人口老龄化、贫富差距过大以及房地产泡沫等问题，上海也应及时出台相应的政策，防范相关问题的发生及发展。上海是具有相当的发展潜力的新兴的国际金融中心，具有优越的地理位置条件以及国家大力的政策支持，在发展过程中应坚定信心，克服困难，实现稳步发展。
　　参考文献：
　　[1]"The Global Financial Centres Index 13". Long Finance. March 2013
　　[2]于青明，于翠平.大陆香港个人所得税制度比较与借鉴[J].财经（下半年月刊）2006.6
　　[3]香港金融管理局2012年报
　　[4]香港政府统计处
　　[5]香港特别行政区政府统计处2011人口普查统计图解
　　[6]香港政府统计署.人口推算2010-2039年
　　[7]内地与香港关于建立更紧密经贸协议关系的安排.补充协议九，2012

本文链接：http://www.qk112.com/lwfw/jingjilunwen/caizhengjinrong/256068.html