转型对企业经济活动的影响分析

　　【摘 要】通过允许设备进项税金抵扣使企业的税负减轻，直接刺激了企业的设备投资，这是转型对企业最大的影响，其他方面的影响都是建立在此基础上的。在增值税转型过程中，企业的设备投资将发生较大变化。

　　【关键词】转型； 企业； 投资。

　　企业转型是指企业长期经营方向、运营模式及其相应的组织方式、资源配置方式的整体性转变，是企业重新塑竞争优势、提升社会价值，达到新的企业形态的过程。当前我国大多企业的转型主要是属于企业战略转型。企业往往是由于自身在所处行业的竞争能力降低和竞争优势的衰退，促使企业通过组织等的变革，提升企业在产业内的能力； 或者由于所处行业的衰退，企业发展前景黯淡，迫使企业不得不主动或者被动地采取产业转移的战略，寻求新的经济增长点，使企业获得新的生机。

　　1、转型对企业投资的影响。

　　① 企业设备投资与配套投资将大幅增加。因为进项税额抵扣对企业现金流的影响使企业的投资倾向于能够带来进项税额抵扣的设备投资。另外，转型降低了设备投资的回报要求，企业的设备投资计划会有更大的可能性通过可行性分析。从主要的财务指标来看，消费型增值税条件下的 NPV 和 IRR 会比在生产型条件下大幅提高。

　　② 企业的投资周期会明显缩短。国家已经出台了许多鼓励企业进行技术改造、更新的政策，如财政部、国家税务总局于 1999年 12 月 8 日颁布并实施的《技术改造国产设备投资抵免企业所得税暂行办法》（ 财税［1999］290 号） ，规定凡在我国境内投资于符合国家产业政策的技术改造项目的企业，其项目所需国产设备投资的 40%可从企业技术改造项目设备购置当年比前一年新增的企业所得税中抵免。这次国家推出的增值税转型政策的给企业技术进步提供了更加强烈的刺激。这样，企业设备、技术更新的加快自然会带来企业投资周期的缩短。

　　③ 企业投资行为会主动跟随国家政策。企业对转型政策效应的预期会使企业、的投资行为尽可能与政策导向一致。一方面出于税收中性的考虑，企业会认为转型是个利好消息。企业会主动配合转型的实施，以期获得由税负公平带来的竞争地位改善。

　　另一方面企业会对转型的推行路径产生影响。为获得并保持转型带来的超额收益，企业有强烈的动机来采取行动，并有可能对转型的实施产生不利影响。例如，企业的投资方向将以国家政策推行过程为依据。国家的试点行业及试点地区将对企业的投资方向施以巨大影响。这也是政府希望看到的。但是，企业也会做出一些取巧行为，如，企业的投资时间将会有意选在转型开始之后。即使本应发生在转型开始之前的投资，企业也会尽量将其推迟到转型之后，以享受转型带来的优惠。这些行为，特别是投资时间、地点、项目的集中会给转型政策的推行带来影响，甚至影响转型政策的效果。

　　2、转型对企业筹资的影响。

　　增值税转型将间接增加企业筹资成本。虽然可以获得抵扣，但是抵扣量远远小于投资量。企业投资规模的增大，必然刺激企业的融资活动。设备投资所需的资金量十分巨大，企业除了利用以有积累及内部融资来进行投资外，一般还需要通过发行新股、银行贷款、发行债券等外部筹资活动来筹集设备投资所需要的资金。

　　企业在筹资方式的选择上要根据资本结构、税收筹划等相关理论来综合考虑，以免使转型的益处受损。另外企业财务指标的表现也会影响企业的外部筹资能力。

　　3、转型对企业的会计核算的影响。

　　转型对企业会计核算的影响集中于会计政策的变化上，主要包括机器设备的计量方法、增值税缴纳方法与折旧政策。对于机器设备的计量方法、增值税缴纳方法必须与转型政策一致，企业几乎没有自主权。拿试点政策举例，试点政策要求企业对抵扣范围内的固定资产按不含税净值入账，并以此来计算折旧。试点还对增值税的抵扣、缴纳、退还等在手续上作了要求。

　　同时此次转型将影响企业固定资产折旧政策。企业会针对转型进行相应的会计政策变更。已有相关研究提到或指出，企业为了获得最大化的政策益处与经济效益，会对新增设备采用加速折旧的方法，然而具体哪种加速折旧方法的效益最大还没有定论。无论怎样，此次转型为企业会计政策与估计变更提供了刺激与契机。

　　4、转型对企业市场行为的影响。

　　转型对企业的影响一方面由于企业税负降低，相当于降低了企业的单位产品成本，企业利润空间增大。企业在进行市场竞争中会有更大的操作空间。例如可以降低产品价格水平，扩大市场份额占有率。这有利于我国的商品参与国际市场上的竞争。另一方面，转型刺激企业投资。企业可以借这个机会开发新的产品种类，开拓新的市场。在这种情况下企业会利用更新、更高质量的产品来夺取市场，而不一定会降低产品价格。

　　如果是在完全竞争的市场中，假设区域内外企业的生产成本相同，则区域内企业可以将产品价格一直降到将区域外企业挤出市场为止，这种价格的调整将是一个长期过程。在不完全的竞争市场上，特别是存在地区市场分割的情况下，可能区域内外企业的产品可以分别以不同的价格出售，因此在整个市场上存在多个区域性的均衡价格，这种局部的增值税转型试点还有可能导致相关产品整体价格水平的下调。但是，这个过程与试点政策的推行情况密切相关。政策越稳定，持续时间越长，企业的行动效果越好。