浅析我国企业常见的财务风险诱因

摘　要：当前我国企业在财务管理方面面临着很多的风险，如何控制企业的财务风险成了我们急需解决的问题，本文试从企业财务风险的诱因进行分析，希望能对其有所帮助。

关键词：财务风险；风险控制；外部融资
一、外部环境因素
　　首先是当前的国际贸易市场，变化非常快。这种市场聚变常常让企业在销售环节出现资金受阻现象，导致现金流量的急剧下降，财务状况发生恶化，有的时候甚至是产生灾难性的后果。近日，我国家电龙头：长虹、TCL、康佳在美国的“彩电反倾销”案中以败诉告终，这就是明显的例证。家电企业在“彩电反倾销”案中败诉，长虹、TCL、康佳、等三家特别调查对象的倾销税率分别为24.48%、22.36%和11.36%，海尔、海信等九家应诉企业的税率为大约为21.49%，还有其他未应诉中国企业的税率约为78.45%。彩电行业利润是很低的，增加约10%的税收，出口就会无利可图，如果税率加大，进入美国市场无从谈起。美国的家电市场，一直是我国家电企业利润的重要来源，这样的市场聚变对家电企业的打击是致命的，这个利润渠道被封堵后，家电企业必须要寻找新的出路，挽救企业的生命。通过这几年我国经济和世界经济的融合，进入国际市场的我国企业会更多，他们的生存和发展不同程度都要依赖国际市场，这一过程中出现的任何问题都会直接给企业带来财务风险。
　　其次是人民币的升值带来汇率的变化对我国的出口行业产生较大的影响。人民币升值主要使出口产品价格竞争力降低，销售收入下降，营业现金流入减少，企业财务状况发生恶化。人民币升值，也就是外币的贬值，以外币计价的企业资产也会贬值。汇率的完全市场化之后，外汇市场在客观上产生了不稳定因素，这使汇率处于不停的变动之中，在企业手中持有的各种外币资产价值存在升值或贬值的各种可能。汇率市场化和人民币升值是市场经济发展的必然结果，已经成为现实，由人民币汇率可能的变动而导致的种种风险的存在，也就是我国企业潜在财务风险的发生地。
　　再次，国际金融风险对企业财务管理的影响也比较直接。金融危机主要从两个方面影响了企业的财务。其一是由于应收账款不能及时收回，而产生的资金周转困难情况。世界经济的一体化之后具体表现为国际资金运动也发生了一体化，在整个世界经济体系中，任何一个部分产生变化，必然会引起相应其他各部分产生变化。特别是在金融危机地区，货币贬值和经济衰退是必然的。企业的贸易合作方一旦位于发生金融危机的地方，那么合作方的财务状况必然恶化，导致拖欠我国企业的应收账款无法及时偿还，牵连我国企业出现财务风险。其二、合作企业所在地区的货币如果相对升值，出口额减少。如果合作方所在国家发生金融危机，金融危机的暴发导致当地货币贬值，我国企业货币相对升值，因此企业产品价值升值，这样就会引起销售额的下降，经营现金流减少，导致了企业财务状况出现了恶化。
二、内部环境因素
　　一是企业内部管理混乱，财务决策缺乏科学性。财务决策失误是产生财务风险最主要的内在原因之一，避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前我国企业的财务决策普遍存在着经营决策主观化的现象，由此而导致的决策风险经常发生，从而产生诸多的财务风险。
　　资料1：
　　A股份公司（以下简称A公司）系B大型国有企业集团公司（以下简称B公司）的境外控股公司，成立于1992年，注册地和经营地均在C国，并在C国证券交易所上市。2008年11月30日，A公司突然向C国证券交易所申请停牌，并于次日发布公告称A公司在某能源品种的期权交易中遭受重创，累计损失5亿多美金。这一消息，震惊了国内外市场。B公司迅速派出调查组，对A公司内部控制与风险管理等进行全面调查。经过调查，发现了以下情况：
　　（一）2006年8月，A公司在总经理甲的策划和推动下，开始从事能源品种期权交易，由于A公司自成立以来一直从事能源采购业务，包括总经理甲及期权交易员在内的多数员工对期权交易业务缺乏基本常识。A公司董事会事后通过其他渠道得知本公司在从事期权交易，但从未采取任何有效措施予以制止。
　　（二）2006年10月，为加强对A公司的财务监督，B公司尝试向A公司委派财务部经理，A公司董事长（由B公司总经理兼任，由于一直在国内工作，于是将A公司的经营管理业务授A公司总经理甲全权负责）对此表示同意。但A公司总经理甲坚持从当地聘用财务部经理，并先后将B公司委派的两任财务部经理调任他职。此后，B公司放弃了委派财务部经理的努力。
　　（三）2007年7月，面对能源价格持续攀升的走势，在未对能源市场做出全面、冷静分析的情况下，总经理甲仍主观认定能源价格将发生逆转，并授意交易员进行了看跌期权交易，导致A公司发生较大损失。在随后的近一年中，能源价格大幅上涨，为扭转颓势，总经理甲仍抱着侥幸心理坚持进行看跌期货交易，并进一步加大了交易量。为了满足不断增加的交易量对交易保证金的需求，总经理甲授意公司财务部将董事会明确规定有其他用途的3亿多美金贷款用以支付交易保证金。总经理甲对上述期权交易行为和改变贷款用途的行为未向董事会报告；同时，对期权交易发生的损失，也未在公司财务报表中予以反映和披露。
　　（四）2008年8月，尽管已在期权交易中遭受巨大损失，但总经理甲仍在公共场合表示A公司收入稳定，经营状况和财务状况良好。
　　（五）根据A公司《风险管理手册》的规定，A公司的期权交易业务，实行交易员—风险管理委员会—审计部—总经理—董事会层层上报、交叉控制制度。同时规定，损失20万元美元以上的每一笔交易要提交风险管理委员会评估，任何将导致50万元以上的损失的交易将强制了结该期权交易行为，还明确规定公司的止损限额是每年500万美元。
　　从资料1中可以看出，A公司在做期权交易时，总经理甲的财务决策严重缺乏科学性。执行期权交易业务的交易员本来就没有掌握期权交易的基本知识，不具有进行期权交易业务的专业胜任能力，公司的管理层也没有对从事期权业务的风险进行评估，总经理就做出了从事能源品种期权交易，属于个人的主观决断，给企业带来了巨额损失。同时在能源市场价格持续攀升的情况下，未对能源市场发展态势进行科学、全面的分析，总经理主观坚持看跌行情，最终导致公司的损失继续加大。
　　二是应收账款的管理不善。企业应 收账款的管理也是重中之重，如果管理不善将导致企业财务风险发生的可能。伴随着我国出品额度的增长，很多企业的应收账款账面余额随之增加，但是我国企业经常出现应收账款收不回来的现象，究其主要原因是由于我们缺乏对国外客户资信状况的调查和了解，对本企业应收账款的管理不善。应收账款项目对企业财务状况运转有重大影响，如果应收账款不能及时收回，占用资金多，影响的是企业资金的正常周转，企业资金周转率下降后，造成企业流动资金出现紧张，如果一旦发生坏账，直接造成企业资金发生损失，严重的话，还会造成企业资金链发生断裂，更严重的情形就是企业破产。很多企业遇到相关情况，为了缓解资金紧张，采取从外部融资的做法，导致资金成本相应增加，如果融资属于负债性融资，必然增加公司的偿债压力。因此，加强应收账款的管理，作为控制财务风险的方法之一早已被我国各大企业所运用。

参考文献：
[1]朱晓虹.浅议外贸企业的财务管理[M]，对外经贸财会，2006年第2期.
[2]朱幼凤.中小外贸企业如何加强财务管理[M]，财会月刊（综合）2007，10.
[3]陶素娟.我国外贸企业财务管理存在问题及对策分析[M]，时代经贸，2007年5月. 本文链接：http://www.qk112.com/lwfw/jingjilunwen/kjsj/249094.html