论套期保值会计运用

摘　要：随着市场经济和国际贸易日趋加剧，如何建立和完善企业套期保值准则，有效规避风险，参与资源配制，实现成本战略，提升核心竞争力，已经成为可持续发展的目标。本文具体分析了我国套期保值准则在实务中的具体运用，保障企业健康稳定的发展。

关键词：套期保值 ； 风险控制 ；稳定收益
　　一、现阶段未采用套期保值会计对企业的影响
　　当前企业要应对外部环境变化和行业间竟争，在对外招投标过程中，签定合同时预计是有利润的，但是往往到了工程完工后，发现亏损了，主要原因是施工合同工期都比较长，又受资金和场地的限制，在签定合同后不可能马上将所需工程物资都备齐，随着原材料的价格上涨，事必给企业带来损失。还有些企业签订的大型工程合同，多以外币结算，在人民币升值的情况下，如果关健设备从国内购进，意味着就要花更多的钱，最终将直接导致企业亏损。另外在收取以外汇计价的工程款时，也会因人民币的升值发生汇率损失。合同就是签定了也会因以上原因而违约，无法正常履行合同的情况，为了有效规避汇率变动、价格波动风险，企业管理层应科学谨慎利用好套期保值会计。使企业在签订合同时就能锁定收益，达到可持续发展的目标。
　　二、套期保值会计运用
　　（一）公允价值套期会计
　　利用公允价值套期会计进行套期保值时，公允价值变动形成的利得或损失直接计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，形成的利得或损失仍然计入当期损益。被套期项目形成的利得或损失也计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。比如2010年1月1日，某生产企业持有库存产品的账面成本为5000万，公允价值为5500万。如果现在马上出售，可获利500万；该企业预计将在2010年6月30日出售，考虑到那时出售时公允价值下降，企业将失去该项获利额。为规避库存产品公允价值变动风险，企业决定对这项业务进行套期保值，因库存的产品已经存在，所以采用公允价值套期进行会计处理，在期货市场上，选择卖出与库存产品在数量、质量相同或相当的衍生产品期货，假设期货市介为5200万。 2010年1月1日，该衍生产品的公允价值为零，因这时期货价格尚未发生变动。2010年6月30日，甲公司将库存产品出售，公允出售价格为4500万，对比原公允价值5500万，减少收益1000万，同时甲公司将期货合约买入平仓，假设买入平仓期货价格为4200万，对比开新仓期货价格5200万，获得收益1000万。由于甲公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，其存货公允价值下降没有对原先预期毛利额500万产生不利影响。套期净损益为零，这种情况下不存在“无效套期损益”，属于完全有效套期。回避了因价格下跌给企业带来的损失。
　　（二） 现金流量套期会计
　　企业因汇率波动引起的外汇风险、预期的交易可做为现金流量进行套期。在现金流量套期会计中套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为所有者权益，并单列项目反映；之所以计入所有者权益资本公积科目，因为主要是预期的交易，与公允价值套期会计不一样，他正常情况下只确定因套期工具方产生的变动，到处置被套期项目时，才将其转入当期损益，套期工具利得或损失中属于无效套期的部分，直接计入当期损益。这样能有效控制有些企业利用套期会计人为操纵利润的行为，充分体现会计谨慎原则。
　　（三）对境外经营净投资的套期的会计
　　对境外经营净投资的套期，与现金流量套期会计处理类似，套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为所有者权益，处置境外经营净投资时，上述在所有者权益中单列反映的套期工具利得或损失转出，计入当期损益。套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计入当期损益。对外汇经营净投资的套期会计中，长期的应收款项汇率变动可作为对境外经营净投资的套期的会计，对短期的则不能按照对境外经营净投资套期会计处理。外汇汇率变动套期还可以用非衍生金融工具进行套期保值。比如企业有一项对外投资5000万美元，预计在半年后卖出，这时企业刚好有一项期限为半年的短期负债5000万美元，对这项对境外经营净投资汇率进行套期保值，则可将这项负债指定为套期工期，等到期后收到5000万美元时正好支付这项短期负债，完全能够规避了汇率变动带来的风险。
　　对于境外经营净投资因汇率变动的套期保值，要同时将远期合同与境外净投资两个项目都要做会计处理，如2009年1月1日企业对外投资5000万美元，期限为一年，同时与一境外金融机购签订一项外汇远期合同，约定2009年12月31日卖出5000万美元，美元汇率在不同时点是不一样的，在签定合同和投资时汇率为1美元兑8人民币，在2009年6月30日为1美元兑7人民币，在2009年12月31日汇率为1美元兑6人民币，外汇远期合同公充价值在2009年6月30日时公允价值为5000万美人民币，2009年12月31日为1000万人民币（暂不考虑时间价值的影响），在购买时企业将长期股权投资转入被套期项目，因与金融机构成签定远期合同时公允价值没有变化，所以套期工具公允价值在这时点上没有变化，到2009年6月30日被套期项目汇率发生变动，随着人民币升值，被套期项目损失5000万人民币，同时套期项目确定收益5000万人民币，到了2009年12月31日，汇率又发生变化应确认被套期项目投失5000万人民币，累计损失10000万人民币，同时套期项目在确定累计收益10000万人民币，这时与金融机构结算远期合同，收到银行存款10000万人民币，可以看出因汇率变化，企业运用套期保值工具后，完全规避外汇变动带来的风险。
　　现阶段人民币不断走强，通涨水平也开始升高，我们企业要把套期保值工作认真落到实处，将套期保值做为日常一项基础工作，从套期保值现货和期货两个市场盈亏相抵后的净值看是否达到预定的目标，建立备选应急预案，并且正确理解和掌握套期保值的计算过程,在实务中熟练、科学慎重的运用好,才能够有效的应对国际金融市场动荡，价格波动等风险。
参考文献：
[1] 注册会计师2010会计，中国财政经济出版社.
[2] 注册会计师税法2010年，经济科学出版社. 本文链接：http://www.qk112.com/lwfw/jingjilunwen/kjsj/250271.html