证券公司会计核算模式研究

　　 一、引言

　　 在我国大力完善和发展资本市场的背景下，证券业在过去的一段时间里经历了跨越式的发展。为适应市场变化，证券公司的组织机构不断完善和整合，目前大多总公司按业务线条设立大事业部，如证券经纪业务、证券承销与保荐业务、证券资产管理业务、融资融券业务等。其中证券经纪业务又设立区域事业部，对下属各地区营业部进行管理。营业部是证券经纪业务的主阵地和业务渠道，证券经纪业务能产生大量持续的现金流，收入在证券公司整个收入中占比较高，利润贡献度大，其财务管理显得尤为重要。从证券公司的会计核算历史来看，经纪业务核算大致有两种形式：一种是分散式会计处理，这种模式给予营业部很高的自主权，营业部负责资金管理和会计核算;另一种是集中式会计核算，即营业部的主要会计核算由总部负责，营业部只是作为客户资金的收付方，只负责简单的资金收付核算。这两种核算模式特点和账户设置模式不同，对于财务管理的效果也不同。

　　 二、分散式会计核算模式

　　 1、分散式会计核算的特点

　　 在分散式的会计核算模式下，证券公司下设营业部是实质上的会计主体，对营业部所涉及的开户、交易结算等业务进行核算，并通过自有资金账户核算营业部与总部进行资金往来及利润上缴。分散式会计核算给予了营业部最大的财务自主权，营业部会计核算的内容包括客户保证金存款、佣金收入、客户资金调整等，所涉及的核算内容基本上覆盖了整个经济业务的所有环节。总部对交易成交回报以营业部为单元进行一级清算，营业部以客户为单元进行二级清算，总部不参与经济业务的核算。虽然经济业务会计核算权在营业部，但是总部可以通过会计制度对营业部的财务工作进行指导，从而实现统一管理。

　　 2、分散式会计核算的账务处理

　　 （1）客户交易资金的存取业务。证券经纪业务是证券公司接受客户委托代理买卖证券资产。客户交易资金是整个业务的起点，资金存入营业部开立的客户保证金账户，作负债处理。具体的账务处理如下：

　　 借：银行存款―客户资金;

　　 贷：代理买卖证券款。

　　 如果资金取出，则做相反的分录。

　　 （2）资金调配业务。营业部客户交易资金统一上存总公司，为核算营业部与总公司之间资金往来，设置一个内部专门账户“内部清算存款”，总部合并报表时予以抵销。具体账户处理如下。

　　 营业部上划清算头寸：

　　 借：内部清算存款―客户资金;

　　 贷：银行存款―客户资金。

　　 （3）计提客户资金利息业务。通常，对于客户存入的资金，证券公司要按照银行的同期活期利率计息，具体账户处理如下：

　　 借：利息支出―保证金利息;

　　 贷：代买卖证券款。

　　 （4）资金清算业务。每日交易结束后，营业部核对客户的交易数据，同时计算出赚取的佣金收入。具体账户处理如下：

　　 借：内部清算存款―客户资金;

　　 贷：代买卖证券款（卖差）;

　　 借：代买卖证券款（买差）;

　　 贷：内部清算存款―客户资金。

　　 营业部确认佣金收入并定期上划佣金收入：

　　 借：内部清算存款―自有资金;

　　 贷：手续费及佣金收入;

　　 借：内部往来;

　　 贷：内部清算存款―自有资金。

　　 （5）营业部自主核算收支盈亏，年末上缴利润，亏损由总部补足。

　　 借：应付上级利润;

　　 贷：内部清算存款―自有资金。

　　 3、分散式会计核算的评价

　　 在分散式会计核算模式下，总部和营业部拥有各自账套，营业部的自主性强。但是，实践证明，分散式会计核算不利于总部的财务管理。首先，各管各家的这种做法很难使得总部做到统一管理，不利于总部及时完整地获取和判断营业部的财务信息，并且还要进行大量的内部抵消工作，降低会计信息质量。其次，增加了总部的财务管理难度，因为在实际中，各个营业部的财务信息处理速度不一，信息传递存在时间差，且营业部基于自身的利益可能违反总部的财务规定，使得总部无法及时洞察财务风险和经营风险，因而增加了财务管理的难度。再者，不利发挥总部的监督职能。营业部的自主性强，这时候总部的监督效用就会减弱，这本身就会增加道德风险。营业部为了谋取私人利益往往会在财务信息上动手，隐瞒部分财务资源，虽然总部会对营业部进行内部审计，但是内部审计不可能全面覆盖，依然会存在漏网之鱼。

　　 三、集中式会计核算模式

　　 1、集中式会计核算模式的特点

　　 集中式会计核算模式是指在证券公司总部设置核算中心，实现对客户资金、资金清算，佣金收入实现集中处理，会计核算权统一收归总部。集中式会计核算的主要特点是营业部实质上只是客户资金的收付部，其它的相关支出由总公司进行审批和划拨，公司总部承担了所有业务的核算管理权和资金管理权。在集中式会计核算模式下，营业部只设出纳人员，承担的核算职能仅包括营业部自有资金银行账户管理，会计核算人员由总部集中管理。总部的核算范围包括：客户资金变动、交易资金结算、佣金收入、资金往来管理。集中式会计模式对于总部核算中心的核算能力和财务信息系统的要求很高，使得营业部丧失了财务自主权。

　　 2、集中式会计核算的账务处理 　　 （1）客户资金存入交易账户。客户资金实行三方存管，由总部和各大银行签订总对总存管协议，客户资金全部托管至银行，由独立第三方确保资金安全和不被挪用。营业部不再开立客户保证金银行账户，仅在证券公司内部设立虚拟账户管理本营业部客户资金。总部直接进行存取款账务处理：

　　 借：内部清算存款―客户资金;

　　 贷：代买卖证券资金。

　　 （2）交易清算业务。因为实行集中结算，因此，在每日交易结束之后，总部的账务处理系统直接处理与客户的资金结算业务，而营业部只需要核算自有的收支业务。

　　 总部与客户之间结算资金：

　　 借/贷：内部清算存款―客户资金;

　　 贷/借：代买卖证券款。

　　 总部确认佣金收入：

　　 借：内部往来;

　　 贷：手续费及佣金收入。

　　 （3）下划客户资金业务。资金管理实行“收支两条线”，一方面营业部佣金收入每日自动上划总部，另一方面总部按季度将客户利息支出划至营业部内部清算账户，整个过程由公司内部划拨系统自动完成。资金划拨系统将交易直接导入到总部的账务处理，自动生成总部和营业部客户端相应凭证。

　　 （4）客户资金存取。当日交易结束后，总部在资金清算系统中完成股份过户与资金清算。资金流转分为三步：第一，总部账务处理系统自动进行资金轧差并将数据传递给各存管银行;第二，由存管银行完成单个客户的资金扣划;第三，客户通过电话或网上交易系统进行存取款。

　　 3、集中式会计核算的评价

　　 集中式会计核算模式加强了总部对于营业部的财务控制，提升了整个公司的统一协调能力，因此，这种处理模式在现实中的应用比较高。集中式会计核算对于公司的财务管理具有重要意义，主要表现在以下几个方面：一是增强了会计信息的一致性和及时性。在信息系统的帮助下，所有的业务都通过总部的账务处理系统生产财务信息，使得人工干预的程度较低，这样就能避免分散处理的不一致问题，也解决了信息传递的时间差问题，因此提高了会计信息的及时性。二是减少了监督成本，增强监督能力。在集中式会计核算模式下，所有的财务信息不经过营业部，直接传递到总部的财务系统，避免了营业部操纵财务信息的可能性，提高了财务信息的可靠性，一定程度上减轻了营业部的代理问题，同时也减少了监督成本，增强了总部对营业部的控制能力。三是提高了公司财务的统一协调，降低整体风险。集中式会计核算可以使总部账务公司掌握所有资源的分布和变动，有利于公司做出兼顾各方的资源分配，提高了整体效率，同时也有利于公司及时监控和捕捉各个分部的风险，从而降低整体风险。当然，集中式会计核算弱化了营业部的权力，这不利于提高分部的积极性，公司总部还需考虑相应的激励措施。另一方面，托管银行掌握了证券公司的所有客户信息，不利用客户资源的维护与信息保密。

　　 四、结语

　　 分散式会计核算与集中式会计核算的差异并非简单的账务处理的分工问题，其主要的差别意义在于公司财务管理。从两者的管理效果看出，集中式会计核算更适合于目前组织机构庞大的证券公司，更有利于其实现整体的财务控制，降低公司的经营风险。

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